New York Forex Chiude Tempo

Ore Forex di mercato Il mercato Forex Ore Converter assume orari di negoziazione orologio da parete locali di 8:00-04:00 in ogni mercato Forex. Festivi esclusi. Non destinato all'uso come fonte di tempo esatto. Se avete bisogno di tempo preciso, vedere time. gov. Si prega di inviare domande, commenti o suggerimenti per webmastertimezoneconverter. Come utilizzare il mercato Forex Time Converter Il mercato forex è disponibile per il trading 24 ore al giorno, cinque e mezzo giorni alla settimana. I display mercato Forex Time Converter aperto o chiuso nella colonna di stato per indicare lo stato corrente di ciascun Centro di mercato globale. Tuttavia, solo perché è possibile barattare il mercato in qualsiasi momento del giorno o della notte doesnt necessariamente significa che si dovrebbe. La maggior parte dei commercianti di giorno di successo capire che mestieri più hanno successo se condotto quando l'attività di mercato è alta e che è meglio evitare momenti in cui il commercio è la luce. Ecco alcuni suggerimenti per l'utilizzo del convertitore Forex Tempo di mercato: Concentrate la vostra attività di trading durante gli orari di negoziazione per i tre maggiori centri di mercato: Londra, NewYork, e Tokyo. La maggior parte attività di mercato si verificherà quando uno di questi tre mercati aperti. Alcuni dei momenti più attive del mercato si verifica quando due o più centri di mercato sono aperte contemporaneamente. Il mercato Forex Time Converter deve indicare chiaramente quando due o più mercati sono aperti per la visualizzazione di più indicatori aperte verdi in stato Ore column. Forex mercato forex ore di mercato. Quando al commercio e quando non farlo mercato Forex è aperto 24 ore al giorno. Esso fornisce una grande opportunità per i commercianti al commercio in qualsiasi momento del giorno o della notte. Tuttavia, quando sembra non essere così importante all'inizio, il momento giusto per il commercio è uno dei punti più cruciali per diventare un trader Forex di successo. Così, quando si dovrebbe prendere in considerazione il commercio e il motivo per cui Il momento migliore per il commercio è quando il mercato è il più attivo e quindi ha il più grande volume di commerci. Attivamente mercati scambiati creerà una buona occasione per prendere una buona opportunità di trading e fare profitti. Mentre i mercati lenti calme sarebbero letteralmente sprecare i vostri sforzi di tempo mdash spegnere il computer e non lo nemmeno dal vivo mercato Forex Ore Monitor: Recensita, migliorato e aggiornato il 24 agosto, 2012. Commenti benvenuto ore di trading Forex, Forex ora di negoziazione: New York apre alle 8:00-05:00 EST (EDT) di Tokyo apre alle 19:00-04:00 EST (EDT) Sydney apre alle 17:00-02:00 EST (EDT) di Londra apre alle 3: 00 alle 12.00 EST (EDT) e così, ci sono ore in cui si sovrappongono due sessioni: New York e Londra: tra le 08:00 mdash 12:00 EST (EDT) Sydney e Tokyo: tra le 19:00 mdash 02:00 EST (EDT) di Londra e Tokyo: tra le 03:00 mdash 04:00 EST (EDT) Ad esempio, il commercio EURUSD, GBPUSD coppie di valute avrebbe dato buoni risultati tra le 8:00 e 12:00 EST quando due mercati di tali valute sono attivi. A quelle che si sovrappongono orari di negoziazione youll trovare il più alto volume di scambi e quindi più possibilità di vincere sul mercato dei cambi di valuta estera. Che cosa circa il vostro broker Forex vostro broker offrirà una piattaforma di trading wih un determinato periodo di tempo (il lasso di tempo dipende dal paese in cui opera mediatore). Quando concentrandosi su ore di mercato, si dovrebbe ignorare l'arco di tempo sulla vostra piattaforma (nella maggior parte dei casi itll essere irrilevante), e di utilizzare invece l'orologio universale (Estedt) o il mercato Ore Monitor per identificare sessioni di trading. Se havent scelto un broker Forex tuttavia, si consiglia di Forex broker confronto per aiutare la ricerca. Abbiamo reso facile per tutti di monitorare Forex sessioni orari di negoziazione pur essendo in qualsiasi parte del mondo: Scarica Ore Monitor libero mercato Forex v2.11 (535KB) Ultimo aggiornamento: 5 ottobre 2006. Si tratta di un semplice programma in linea di Eastern Standard Time . Scarica Ore Monitor libero mercato Forex v2.12 (814KB) Ultimo aggiornamento: 20 aprile 2007. opzione Fuso orario è aggiunto per la maggior parte del Nord America e countries. When europea Can è il commercio Forex: Forex Trading Sessions Ora che sapete che cosa è forex , motivo per cui si dovrebbe commercio, e che costituisce il mercato del forex, it8217s ora che hai imparato in cui è possibile barattare. It8217s tempo per conoscere le diverse sessioni di trading forex. Sì, è vero che il mercato forex è aperto 24 ore al giorno, ma che significa doesn8217t it8217s sempre attivo tutto il giorno. È possibile fare trading soldi quando il mercato si muove su, e si può anche fare soldi quando il mercato si muove verso il basso. Ma si avrà un momento molto difficile cercando di fare soldi quando il mercato doesn8217t muove affatto. E credeteci, ci saranno momenti in cui il mercato è immobile come le vittime di Medusa. Questa lezione contribuirà a determinare quando i migliori momenti della giornata sono al commercio. Forex Market ore prima di guardare i migliori tempi al commercio, dobbiamo guardare a ciò che un giorno di 24 ore in tutto il mondo forex assomiglia. Il mercato del forex può essere suddiviso in quattro grandi sessioni di trading: La sessione di Sydney, la sessione di Tokyo, la sessione di Londra, e Pipcrawler8217s momento preferito per il commercio, la sessione di New York. Qui di seguito sono le tabelle dei tempi di apertura e chiusura per ogni sessione: Estate (. Circa aprile 8211 ottobre) i tempi di apertura e chiusura effettivi si basano sulle ore di lavoro locali. Questo varia durante i mesi di ottobre e aprile, come alcuni paesi spostano tofrom ora legale (DST). Il giorno all'interno di ogni mese che un paese può spostare tofrom DST varia. Si può vedere che tra ogni sessione di forex, vi è un periodo di tempo in cui due sessioni sono aperte contemporaneamente. Durante l'estate, da 3: 00-4: 00 am EDT, la sessione di Tokyo e Londra sessione di sovrapposizione, e sia in estate che in inverno dalle 8:00 am-12: 00 pm ET, la sessione di Londra e la sessione sessione di New York sovrapposizione. Naturalmente, questi sono i tempi più frequentati durante la seduta perché c'è più volume quando due mercati sono aperti contemporaneamente. Questo ha senso, perché in quei tempi, tutti i partecipanti al mercato sono wheelin8217 e dealin8217, il che significa che più soldi sta trasferendo le mani. Ora, you8217re probabilmente guardando il Sydney aperta e pensare perché sposta due ore. You8217d pensare che Sydney8217s aperte sarebbe spostare una sola ora in cui gli Stati Uniti si regola per tempo standard, ma ricordate che quando gli Stati Uniti si sposta indietro di un'ora, Sydney in realtà si muove in avanti di un'ora (stagioni sono opposte in Australia). Si dovrebbe sempre ricordare questo se mai intenzione di commerciare durante quel periodo di tempo. Let8217s dare un'occhiata al movimento media PIP delle principali coppie di valute durante ogni sessione di trading forex. Dalla tabella, si vedrà che la sessione europea prevede normalmente la maggior parte dei movimenti. Let8217s dare un'occhiata più approfondita ad ogni della sessione, così come quei periodi in cui le sessioni si sovrappongono. Salva i tuoi progressi con la firma e segnando la lezione completa imparare a scambi Forex. BabyPips è la guida Beginner039s di Forex Trading. La migliore fonte di Forex Istruzione sul Web. copia copyright 2005-2017 BabyPips LLC. Tutti i diritti riservati. quotTo avere successo bisogna essere egoisti, altrimenti mai raggiungere. E una volta che si arriva al tuo livello più alto, allora devi essere unselfish. quot

Forex Long Short

Lungo e Corto nel Forex Nel gergo dei trader forex, Spesso vengono utilizzati termini Inglesi, vieni for example Andare a lungo e breve Andare. Vediamo meglio cosa significano termini QUESTI Nella Finanza e QUANDO vengono utilizzati da chi Investe nel Mercato valutario. QUANDO SI fa negoziazione sul forex si opera sempre su coppie di valute e Il Tasso di Cambio esprime il rapporto Tra le due monete. Nel Tasso di Cambio La Prima Valuta Indicata, cio Quella al numeratore, Quella certa, MENTRE La seconda, Quella posta al denominatore Quella incerta. Nel Mercato valutario Stata Stabilita venire CONVENZIONE Che QUANDO SI effettua un ordine di acquisto o di vendita di Una coppia di valute ci si riferisce sempre alla Valuta Indicata al numeratore. Quindi for example Nella coppia di valute EURUSD (cio euro-Dollaro statunitense), la Valuta al numeratore (certa, vale 1) leuro, MENTRE la Valuta al denominatore (incerta) Il Dollaro. Quindi la coppia EURUSD unità indica Quante di Dollaro Sono necessari per Acquistare o vendere Una unità di euro. Se voglio Comprare EURUSD Allora euro compro (base Valuta) e vendo Dollari (Valuta quotata). Se voglio vendere EURUSD Allora vendo euro (Valuta di base) e compro Dollari (Valuta quotata). Per confusione non tariffa con i termini Comprare e vendere, Visto Che Ogni volta che sì acquistavende Una Valuta si vendeacquista contestualmente unaltra Valuta, nel Settore vengono utilizzati i termini a lungo e breve. APRIRE Una Posizione lungo significa APRIRE Una Posizione in acquisto, cio Acquistare la coppia di valute. APRIRE Una Posizione breve significa APRIRE Una Posizione in vendita, cio vendere la coppia di valute. La Posizione lunga quindi rialzista. MENTRE la Posizione breve ribassista. Per fare un example sempre in Merito al cambio eurodollaro, se un trader forex apre una Posizione lunga Sulla coppia EURUSD, significa Che Pensa Che leuro si apprezzi o Che Il Dollaro si deprezzi. Se invece apre una Posizione breve Silla coppia EURUSD, vuol dire Che Pensa Che leuro si deprezzer oppure Che Il Dollaro si apprezzer. Altri termini utilizzati nel Settore Finanziario e del forex trading Sono for example: Andare a lungo (Andare lunghi), per INDICARE Chi ha DECISO di Acquistare la Valuta di base (la prima Indicata Nella coppia) e vendere la Valuta quotata (la seconda). Si punta cio al rialzo della prima Valuta della coppia. Andare short (Andare Corti), per INDICARE Chi ha DECISO di vendere la Valuta base e Acquistare la Valuta quotata (la seconda). Significa cio puntare al ribasso della prima Valuta RISPETTO alla Seconda. Per LO STESSO Motivo, cio per EVITARE confusioni con i termini Comprare e vendere, Nelle Piattaforme di commercio vengono utilizzati i termini dell'offerta e chiedere (in English Denaro e Lettera): offerta significa Posizione corta (short). cio vendere la coppia di valute persico ci si Aspetta un ribasso della prima Valuta RISPETTO alla Seconda della coppia chiedere significa Posizione lunga (lunga), cio Acquistare la coppia di valute persico ci si Aspetta un Incremento del Valore della prima Valuta RISPETTO alla secondaWhat Does It mezzo per andare a lungo nel Forex aggiornato 23 febbraio 2017 Quando si è 34long34 una valuta, si sta semplicemente mettendo un ordine di acquisto su una coppia di valute. Nel forex trading, tutte le coppie di valute hanno una valuta di base e una valuta di quotazione. La citazione di solito simile a questa: USDJPY 61 100.00. L'USD è la valuta di base e il JPY è la valuta di quotazione. Questa citazione mostra un tasso di $ 1 è uguale a 100 Yen giapponese. Quando si effettua un lungo commercio su questa coppia di valute, si sta andando a lungo sul dollaro USD e, contemporaneamente, di andare a corto di Yen giapponesi. Sembra complicato, ma si renderebbe questo commercio se credi che 1 stava per diventare più prezioso di 100.00 Yen giapponese (vale a dire 1 61 101.00JPY) seguaci di tendenza che riconoscono l'accelerazione tendenza sono spesso veloce per andare a lungo su un mestiere e sperare di rimanere in quella del commercio fino a quando la tendenza scadenza. Quali componenti del complemento andando a lungo nel Forex Alcune delle ragioni che gli operatori Fuoricampo provengono da sviluppi tecnici e fondamentali. Dal punto di vista fondamentale, i comunicati stampa economici possono iniziare a oltrepassare o sorprendere economisti aspettative. Questo dimostra che l'economia sta facendo meglio di molte persone attesi e there39s spazio a testa in su tale valuta, e, quindi, può valere la pena di andare lungo. Un altro motivo fondamentale che i commercianti di Forex può decidere di andare lungo una coppia di valute è quando una banca centrale annuncia i loro piani di stretta monetaria, che tende storicamente a sollevare la loro moneta. ragioni tecniche per andare lungo spesso includono rottura prezzo attraverso la resistenza prezzo o un prezzo massimo che mostra una forza sorprendente e che un nuovo squilibrio del mercato può essere lo sviluppo che potrebbe trasformarsi in un forte trend. Altri motivi commercianti tendono ad andare a lungo è quando il prezzo scende a sostegno ben definito o un pavimento di prezzo. Ciò che i nuovi operatori hanno bisogno di capire E 'importante per i nuovi commercianti di Forex per capire che ogni volta che ci si trova in un commercio di valuta, si sono sempre lungo una valuta della coppia. Anche se si dovesse breve la coppia, si è tecnicamente breve la valuta di base e lungo la valuta del prezzo o del contatore. Per prendere in prestito un esempio da un altro mercato, quando si acquista lo stock di una società come Apple (NASDAQ. AAPL), che si sta a lungo Apple e breve il dollaro USA perché si sente il valore di un dollaro non crescerà più velocemente del valore di azioni Apple. Un altro modo di guardare a questo rapporto è APPLUSD. Inoltre, quando si vende il vostro magazzino indietro, si può pensare ad esso come andare lungo il dollaro USA in breve lo stock perché per un motivo o per un altro si ora crediamo che sia più utile per avere denaro, allora è il stock. Foreign Commercio di valuta Valuta Trading posizioni lunghe e corte tra le definizioni in valuta estera più utilizzati per la moneta di scambio sono posizioni lunghe e corte. Una posizione lunga viene effettuata quando il commerciante acquista una valuta. La posizione lunga è fatta dall'investitore se si aspetta la valuta a salire in seguito di valore. Se ciò accade, egli sarà in grado di vendere la valuta che ha comprato ad un prezzo superiore a quello che ha pagato per questo. In questo caso, l'operatore può beneficiare di un mercato che è in aumento. Un esempio per una posizione lunga è dato per citazione valuta USDJPY pena 114.34 38. La posizione lunga sarà fatto per 114.38, che significa il prezzo chiedere. Una posizione corta moneta di scambio viene mantenuta quando un commerciante vende una valuta nella speranza che si deprezzamento. Contrariamente al senso comune, per questo commercio l'investitore vuole la moneta a goccia, e solo allora si realizzare un profitto. Per decidere quale posizione per entrare, è necessario acquisire familiarità con l'analisi tecnica e conoscere i diversi indicatori di direzione del mercato. Utilizzando la giusta strategia di trading forex. sarete in grado di mettere la giusta posizione, sia lungo o corto, e beneficiare della crescita nella direzione che vi aspettavate. Pubblicato da Richard Hollar

Forexstrategiesresources Ichimoku

L'indicatore Ichimoku Kinko Hyo è stato progettato da cinque linee chiamato tenkan-sen, Kijun-sen, Senkou arco A, Senkou arco B e durata chickou più una zona chiamata Kumo, è lo spazio tra Senkou Span A e B. Senkou Span Ichimoku indicatore tecnico Kinko Hyo è uno dei indicatore molto potente e può portare può portare risultati coerenti se usato con saggezza. Questo indicatore includere nel trading forex tendenza perché può predefinito per caratterizzare i livelli di trend di mercato, di supporto e resistenza, e per generare chiaramente segnali di acquisto e di vendita. Ci sono molti modi per il commercio forex utilizzando Ichimoku Kinko Hyo. e qui è una delle migliori strategie di trading forex utilizzando Ichimoku modello grafico. Indicatori Forex istituiti: 1. Ichimoku (7,22,44) Non so se ci sono le impostazioni migliori per questo. 2. oscillatore stocastico (Fast a 14,3) 3. MACD (2,10,4) o (3,15,5) Ive ha trovato 2,10,4 è meglio imo 4. ritracciamento di Fibonacci, nonché altri supporti e resistenze da altri grafici in tempo. Una volta che tutti questi sono impostati ora possiamo guardare un grafico. A partire dalla prima candela cerchiato in giallo all'estrema sinistra notiamo che è a contatto con la linea rossa Kiju-Sen dell'indicatore Ichimoku Kinko Hyo. Questa linea sarà molto importante per noi, così come le nuvole. Dopo aver confermato di aver toccato la linea di Kinju-Sen guardiamo verso il basso i nostri altri indicatori per confermare la nostra posizione. In questo caso ci sta mostrando un segnale di vendita forte, perché se si guarda giù al veloce Sto la linea di segnale è al di sotto, così come per il MACD. Questo è il modo che confermiamo questa posizione corta. 1. È la candela toccando il Kinju-Sen YesNo 2. è la stocastico che mostra un segnale di vendita YesNo 3. È il MACD che mostra un segnale di vendita YesNo Se tutti e tre gli indicatori ci danno un sì allora questa è una conferma per aprire una posizione. E se no a qualsiasi, allora non si ha conferma per massimizzare i profitti, impostare il grafico non solo per il periodo di tempo 1H. Ma li impostato per intervalli di tempo più piccoli o anche più grandi (più piccoli intervalli di tempo vi aiuterà a decidere la direzione dei mercati per un tempo incorniciato grafico grande così come time frame più grandi vi darà suggerimenti fondamentali per quanto riguarda la trenddirection di piccoli grafici in tempo incorniciati). Come potete vedere ho disegnato le linee di supporto e resistenza dal grafico 30min. Ecco due scenari di come questo primo scambio sarebbe potuto andare verso il basso. Guardate il cerchio rosso 1. Come si nota in 1 ci dà un segnale di vendita. Tutti gli indicatori dicono di sì a vendere così facciamo. Abbiamo impostato una sosta di circa 20-30 pips e aspettiamo. Così, dopo un'ora o così ci accorgiamo che il nostro mestiere ha rotto il suo sostegno. E giù si va rimanendo all'interno dei montanti. Si rompe attraverso la piccola nuvola Ichimoku che perché questa nube non è molto grande la sua non è poi così eccitante per noi, ma poi si rompe di nuovo il supporto e continua verso il basso. Fino a quando non colpisce una linea di supporto inferiore e torna alla nostra linea di Kinju-Sen dove in 2 ci dà ancora una volta un segnale di acquisto per chiudere la nostra posizione e per aprire un altro mestiere se vogliamo troppo. Abbiamo chiuso la nostra posizione corta (vendita) a partire dal 1 greenred cerchio e ora aprire una posizione long (buy) al cerchio verde 2, perché tutti gli indicatori dicono di sì. In questo caso perché ci stiamo trading solo sulla linea Kinju-Sen avremmo preso una perdita. Noi non sapevamo dove prendere il nostro profitto così abbiamo preso una perdita. Questo va bene il suo bene rilassarsi. Ci siamo passati a 3 verde cerchio in cui chiudiamo la nostra posizione lunga precedente con una perdita e di aprire una nuova posizione short. Ora, prima di passare voglio aggiungere qualcosa d'altro. Come si nota le linee Kinju-Sen va in orizzontale e si perde qualche pip chiudendo ancora una volta la nostra breve precedente e aprire una nuova posizione lunga. Qui è una cosa che voglio che tu un'occhiata a e prova da soli. Va bene così dare un'occhiata alla prima candela closeopen a 3. Si noterà che la prima candela ci dà una posizione closeopen ma la seconda candela non lo fa perché non tutti gli indicatori dicono di sì. La linea Kinju-Sen non tocchi la candela successiva. Questo è un bene perché il seguente candela significa che ora possiamo closeopen una nuova posizione (come abbiamo appena fatto in precedenza) o in altri casi aggiungere alla nostra conferma o alla nostra posizione. Ora date un'occhiata a come quella candela conferma la nostra nuova posizione long (buy), ma la prossima candela fa Anche questo è quando una norma entra in gioco. 8226 quando closingopening un commercio guardiamo alla prossima candela e se quella candela non tocca il Kinju linea - Sen allora possiamo closeopen un nuovo commercio sulla seconda candela dalla nostra nuova posizione. 8226 Se la prima e la seconda candela toccare quindi dobbiamo aspettare fino al terzo o addirittura la quarta candela per ApriChiudi un nuovo mestiere. 8226 Se abbiamo aspettato sulla terza candela e si tocca e ci dà un buy ancora allora possiamo aggiungere alla nostra posizione. Date un'occhiata al nostro nuovo posizione 3 la seconda candela di conferma. Come si può vedere il mercato si muove sul nostro posizione lunga. Soffia attraverso la nube Ichimoku e continua verso l'alto per 4 cerchio verde. Questo è dove la regola entra in gioco ancora una volta. E 'stato molto più di 3-4 candele di distanza e si pretende molto di confermare una posizione closeshort ma conferma un altro acquistare posizione in modo da aggiungiamo alla nostra lunga. Si continua fino a 5 cerchio rosso in cui si conferma una posizione closeshort. Ora abbiamo chiuso tutti i nostri scambi su questo grafico. Forse abbiamo giocato 5 come abbiamo fatto in 3 o forse abbiamo giocato ancora meglio. Per ricapitolare 1-5 abbiamo fatto un totale di circa 6 compravendite. I numeri sono fuori sulla mia tabella, ma è molto vicino. Diffusione non è stata presa in considerazione quando si fa quei numeri. Così come nel traffico tra la prima conferma in 3 a quella successiva nella 3 e 4 è stato lasciato fuori. Un totale di 126 pips non è male per tre giorni di lavoro. E 'stato un gioco modesto e questo grafico è stato davvero un grande set up per visualizzare come funziona questa strategia. Ricordate mentre si sta operando e in attesa su questo grafico 1 ora si può anche essere scalping classifiche inferiore cronometrati della stessa coppia. Questo dipende dal vostro broker, ma se si hanno due account allora siete d'oro. See more at: fxrootcontent-11.htmlIn nostri studi azione dei prezzi che si sono concentrati su indicatori di tendenza con l'EMA 20 essendo una caratteristica fondamentale nella maggior parte delle discussioni. Questo, in combinazione con vari segnali azione dei prezzi ha offerto le voci commerciali eccellenti con impressionanti rischio: rapporti ricompensa. In questo articolo vi presentiamo un altro indicatore di tendenza potente, la nube Ichimoku. L'Ichimoku Cloud, noto anche come Ichimoku Kinko Hyo è un indicatore versatile che definisce supporto e resistenza e identifica direzione di tendenza. Comunque useremo solo due dei cinque elementi di questo indicatore: Senkou Span A (Leading Span A): (Conversione Linea Base) 2)) Questo è il punto medio tra la linea di conversione e la linea di base. Il leader Span A costituisce uno dei due confini cloud. Viene indicato come 8220Leading8221 perché è tracciata 26 periodi in futuro e forma il contorno Copertura veloce. Senkou Span B (Leading Span B): (52-periodo di alta 52-periodo di bassa) 2)) sul grafico giornaliero, questa linea è il punto medio del alto-basso gamma 52 giorni, che è un po 'meno di 3 mesi. L'impostazione di calcolo predefinito è di 52 periodi, ma può essere regolata. Questo valore è tracciata 26 periodi in futuro e forma il contorno Copertura lento. Combinando l'EMA 20, un indicatore di ritardo, e l'Ichimoku nuvola, un indicatore importante, in grado di aumentare il commercio di tendenza. Vediamo un paio di modi in cui i due possono essere combinati: A: Filtraggio fuori di bassa qualità prezzo Segnali di azione In questo grafico del periodo di tempo quotidiano EURUSD, possiamo vedere che un segnale di azione dei prezzi bearsh che si verificano al di sotto di una nuvola rialzista solo cedere circa il 50 dei semi in confronto ad un segnale ribassista che si verifica in una nuvola ribassista. Ciò significa che un operatore economico prudente vorrebbe diminuire i suoi livelli obiettivo di profitto per configurazioni simili e di aumentare gli obiettivi in ​​cui i segnali di ribasso si verificano sotto una nuvola ribassista. In passato abbiamo usato i livelli di Fib, perni e precedenti livelli SR come obiettivi commerciali. In particolare l'Ichimoku cloud può anche agire come un bersaglio. L'atto Senkou Span A e B Senkou Span come i futuri livelli di supporto dinamico e resistenza nel precedente esempio, un pinbar ribassista si è verificato il 20 EMA appena sopra una nuvola rialzista. Una voce commercio e pausa impulsiva al ribasso seguiti per i prossimi 5 giorni. Il prezzo è poi supportata fuori la Senkou Span B e una corsa rialzista segue. Utilizzando questa estremità inferiore della nuvola in questo caso avrebbe consentito un raccolto operatore il numero massimo di semi di movimento. Inoltre è evidente che il segnale azione dei prezzi al largo della EMA 20, mentre il prezzo è al di sopra una nuvola rialzista è un modo ancora migliore per filtrare i segnali di alta qualità l'azione dei prezzi. Lo stesso vale per segnali di ribasso sotto una nuvola rialzista. Possiamo quindi concludere che la combinazione della nuvola Ichimoku con l'EMA 20 rende più facile per filtrare la qualità delle installazioni commerciali e di offrire gli obiettivi di profitto realistico per i traffici prese quando poi due indicatori sono coinvolti. La tecnica Ichimoku Kinko Hyo offre la possibilità di ottenere diversi tipi di segnali operativi attraverso l'uso di un unico grafico. Come per tutte le tecniche di trading, quando stiamo usando l'Ichimoku Kinko Hyo per le nostre operazioni, è sempre consigliabile prendere in considerazione altri elementi (volumi, il sentimento, la stagionalità, oscillatori, ecc 8230), ma di certo la immediata comprensione grafica del trend e la sua evoluzione rappresentano il punto di forza della tecnica Ichimoku. Poiché questa tecnica propone di trovare il miglior punto di ingresso in una tendenza, le risposte che otteniamo dai segnali saranno ovviamente probabilistico e dovranno concepire un margine di errore. Una gestione del denaro saggio arginare questo fenomeno. Qui di seguito, studieremo in profondità le tecniche di trading 5 che possono essere utilizzate da qualsiasi operatore. Come vedremo in seguito, tutti gli esempi sono stati classificati in base alla potenza del segnale emerso: forte, neutrale e debole. L'elemento che distingue la forza del segnale è dove il segnale è posizionato rispetto al Kumo, ma in alcuni casi può essere altri indicatori che possono aiutare l'operatore nell'interpretazione. Tenkan SEN Kijun SEN attraversare questo segnale di trading si applica quando il Tenkan Sen (linea nera) taglia il Kijun Sen (linea rossa) verso l'alto o verso il basso. Il segnale generato è rialzista quando il Tenkan Sen taglia il Kijun Sen dal basso verso l'alto. Tuttavia, questi segnali, hanno un diverso grado di resistenza a seconda della posizione in cui questo segnale si verifica rispetto a Kumo. Un segnale rialzista debole viene registrato quando si verifica il taglio delle due linee sotto il Kumo. Un segnale rialzista neutro viene registrata quando il taglio delle due linee si verifica all'interno della Kumo. Un segnale rialzista forte viene registrata quando il taglio delle due linee si verifica al di sopra del Kumo. Il segnale ribassista è generato quando il Tenkan Sen (linea nera) taglia il Kijun Sen (linea rossa) da cima a fondo. Un segnale ribassista debole viene registrata quando il taglio delle due linee si verifica al di sopra del Kumo. Un segnale ribassista neutro viene registrata quando il taglio delle due linee si verifica all'interno della Kumo. Un segnale ribassista forte viene registrato quando si verifica il taglio delle due linee sotto il Kumo. Kijun SEN CROCE Quando il prezzo incrocia la Kijun Sen, allora riusciamo ad ottenere questo tipo di segnale. Il segnale generato è rialzista quando il prezzo taglia la Kijun Sen (linea rossa) dal basso verso l'alto. Un segnale rialzista debole viene registrata quando il Kijun è tagliato dal prezzo sotto il Kumo. Un segnale rialzista neutro viene registrata quando il Kijun è tagliato dal prezzo all'interno del Kumo. Un segnale rialzista forte viene registrata quando il Kijun è tagliato dal prezzo al di sopra del Kumo. Il segnale generato è ribassista quando il prezzo taglia la Kijun Sen (linea rossa) da cima a fondo. Un segnale ribassista debole viene registrata quando il Kijun è tagliato dal prezzo al di sopra del Kumo. Un segnale ribassista neutro viene registrata quando il Kijun è tagliato dal prezzo all'interno del Kumo. Un segnale ribassista forte viene registrata quando il Kijun è tagliato dal prezzo sotto il Kumo. KUMO BREAKOUT La cosiddetta Kumo Breakout segnale si verifica quando il prezzo taglia uno dei due estremi della Kumo. Un segnale rialzista si verifica quando il prezzo entra nel Kumo e si rompe la sua parete superiore verso l'alto. Un segnale ribassista si verifica quando il prezzo entra nel Kumo e si rompe la sua parete inferiore verso il basso. Senkou SPAN attraversare il Senkou Span Croce si verifica quando il Senkou Span A taglia il Senkou Span B. Poiché le due linee Senkou sono proiettati in avanti di 26 periodi rispetto al prezzo corrente, l'elemento da controllare quando il segnale si realizza è dove il prezzo è posizionato rispetto al Kumo. Il segnale generato è rialzista quando il Senkou Span A (linea blu) taglia il Senkou Span B (linea viola) dal basso verso l'alto. Un segnale rialzista debole viene registrata quando, al momento di taglio tra i due Senkou, i prezzi sono posizionati sotto il Kumo. Un segnale rialzista neutro viene registrata quando, al momento di taglio tra i due Senkou, i prezzi sono posizionati all'interno del Kumo. Un segnale rialzista forte viene registrata quando, al momento di taglio tra i due Senkou, i prezzi sono posizionati al di sopra del Kumo. Il segnale generato è ribassista quando il Senkou Span A (linea blu) taglia il Senkou Span B (linea viola) dall'alto verso il basso. Un segnale ribassista debole viene registrata quando, al momento di taglio tra i due Senkou, i prezzi sono posizionati al di sopra del Kumo. Un segnale ribassista neutro viene registrata quando, al momento di taglio tra i due Senkou, i prezzi sono posizionati all'interno del Kumo. Un segnale ribassista forte viene registrata quando, al momento di taglio tra i due Senkou, i prezzi sono posizionati sotto il Kumo. Chikou SPAN CROSS Quando il Chikou Span sale al di sopra o al di sotto del prezzo corrispondente, allora questo segnale viene generato. Un elemento importante è anche rappresentato dall'inclinazione del Chikou Span al momento della rilevazione. Infatti, il posizionamento Chikou sopra o sotto il prezzo corrispondente non è sufficiente si deve anche avere una inclinazione verso l'alto per segnali di rialzo e una verso il basso per quelli ribasso. Dal momento che il Chikou non è altro che il prezzo di chiusura corrente spostato indietro di 26 periodi, gli elementi necessari sono: per il lungo commercio, un Chikou sopra il prezzo corrispondente e, per il breve commercio, un Chikou di sotto del prezzo corrispondente. Il posizionamento del prezzo corrente rispetto al Kumo contribuisce quindi a rendere il segnale più o meno potenti. Il segnale generato è chiamato rialzista quando il Chikou Span (linea gialla) riduce il prezzo dal basso verso l'alto. Un segnale rialzista debole viene registrata quando, al momento del taglio verso l'alto del Chikou, il prezzo corrente è posizionato sotto il Kumo. Un segnale rialzista neutro viene registrata quando al momento del taglio verso l'alto del Chikou, il prezzo corrente è posizionato all'interno del Kumo. Un segnale rialzista forte viene registrata quando, al momento del taglio verso l'alto del Chikou, il prezzo corrente è posizionato al di sopra del Kumo. Il segnale generato è chiamato al ribasso quando il Chikou Span (linea gialla) riduce il prezzo da cima a fondo. Un segnale ribassista debole viene registrata quando, al momento di taglio verso il basso del Chikou, il prezzo corrente è posizionato al di sopra del Kumo. Un segnale ribassista neutro viene registrata quando, al momento di taglio verso il basso del Chikou, il prezzo corrente è posizionato all'interno del Kumo. Un segnale ribassista forte viene registrata quando, al momento di taglio verso il basso del Chikou, il prezzo corrente è posizionato sotto il Kumo. Ultime ArticlesTestimonios Dr. Wilber Sanchez Perez El Dr. Wilbert Sanchez ha sido un pionero de la ciruga oncologica en el Estado de Chiapas. Localizado en el Sur de Mexico, Especificamente en la capitale del Estado, Tuxtla Gtz. Chis. Su Formacion Profesional Academica, la Inicia en la UNAM, como Medico Cirujano. Realizando Posteriormente su formacion de especializacion en Oncologia Quirurgica. Lic. Socorro Montes de Oca La Lic. Montes de Oca tiene mas de 20 aos de experiencia en el manejo Administrativo de oficinas Medicas y otros negocios.

Online Broker Trading Tsx

Canada039s migliori e peggiori broker online nel 2014 Aggiungere al. Non sono più storie stati confezionati in una classifica annuale Globe and Mail di broker online. Qtrade riprende il primo posto dopo un regno di due anni da Brokers virtuali, che è sceso al punto n ° 2 di appena uno stretto margine. TD Investire diretto, un peso massimo mediatore andato alle sementi in questi ultimi anni, è tornato in forma, e l'ambizioso mediatore indipendente Questrade è salito ancora più in alto la classifica. I cambiamenti al vertice sono state guidate da uno sviluppo positivo nella determinazione del prezzo di commerci. La maggior parte dei broker di proprietà di grandi istituzioni finanziarie ora addebitato un importo forfettario di poco meno del 10 per tutti i clienti, riducendo la distanza tra loro e leader a basso costo VB e Questrade. Un broker ha bisogno di essere bravi a tutto per essere il numero 1 di oggi, e questo è il motivo per cui è Qtrade taglio di nuovo in primo luogo. Un ultimo sviluppo è la comparsa in Canada di robo-consulenti, a basso costo le imprese di consulenza online che sono un'alternativa naturale per l'esperienza del tutto fai da te di usare un broker online. A poche aziende in questa classifica hanno introdotto opzioni di consulenza di loro, aggiungendo così un po 'per i loro punteggi. Giunto alla sua 16 ° anno, questa classifica è stato progettato per gli investitori tradizionali che richiedono l'accesso agli account registrati, una vasta gamma di investimenti e strumenti per la pianificazione del portafoglio e degli investimenti che ricercano. Tutti i broker inclusi qui sono membri del Fondo canadese Investor Protection (CIPF), che protegge le risorse conto di un massimo di 1 milione se un'impresa va sotto. Costo: Gli intermediari che fanno bene in questa categoria hanno tutti i clienti che pagano meno del 10 per commerci. Le commissioni su obbligazioni e fondi comuni di investimento sono considerati, così come la disponibilità di fondi negoziati in borsa senza commissioni e le spese di manutenzione per i piccoli conti. Con i costi di compravendita di azioni convergenti in tutto il settore, maggiore enfasi è stata posta quest'anno in altre tasse. Account di segnalazione e manutenzione: In questa indagine, una grande enfasi è posta sulla valutazione del lavoro broker fanno nell'aiutare i clienti a misurare come i loro portafogli stanno effettuando nel corso del tempo. Anche considerato è quanto bene broker consentono di gestire il tuo account, per esempio, porre domande via e-mail e di fornire una base di dati a lungo termine per il tuo account transazioni. L'esperienza investire: Broker sono classificati sulla disponibilità di account registrati che possono contenere dollari US (alcuni broker ancora forzare una conversione in dollari canadesi quando i clienti vendono stock degli Stati Uniti o ricevere dividendi distribuiti da tali scorte), così come l'esperienza di trading per comprare o vendita di azioni, la gamma di prodotti di investimento disponibili on-line (possibilità consigli) e il numero di scorte disponibili per i piani di reinvestimento dei dividendi. Strumenti: Questa categoria comprende la varietà e l'esclusività di una ricerca broker, pianificazione finanziaria e stockETFmutual strumenti di screening del fondo. Innovazione amp design: Mostra quali le imprese sono leader in termini di taglio dei prezzi e l'introduzione di nuovi servizi, e che sono seguaci. Web design conta anche qui. 1) Qtrade all'Investitore una Commenti. La buona-a-tutto mediatore ritorna al primo posto, nonostante la perdita di punti per l'aggiunta di tasse per la rete di comunicazione elettronica (ECN) al costo di alcuni commerci. Questa pratica è è fuori sintonia con questo approccio le imprese in caso contrario da parte di fare le piccole cose a destra. 2) Brokers virtuali A - commenti. Quando 29 commissioni di compravendita di azioni erano ancora comuni, VBs penny-a-share commissione offerta era uno schianto. Oggi, la sua meno di un offset a questa società di modesta offerta di strumenti di ricerca e la mancanza di smalto in altri settori. VB è ancora di gran lunga i broker più aggressivi ad aggiungere nuove funzionalità e mantenendo bassi i costi. Quest'anno, ha aggiunto 50 nuovi fondi alla sua lista di ETF senza commissione e rimosso alcune tasse conto di amministrazione fastidiosi. Gli sforzi sono anche stati fatti per migliorare il servizio al cliente. 3) Commenti BMO InvestorLine B. BMO InvestorLine è un broker online superiore che sostiene da sempre per il primo posto in questa classifica, ma hasnt ha portato dal 2005. Per potenzialmente superare la gobba, BMO dovrebbe aggiungere di trading senza commissioni di fondi negoziati in borsa. La sua una mossa naturale per BMO, che succede ad eseguire una famiglia grande e in rapida crescita di ETF. 4) Commenti Questrade B. Un altro anno, un'altra mossa più alto nella classifica per questo broker indipendenti aggressivo. Con l'aggiunta di segnalazione conto personalizzato, Questrade rivolto il suo più grande difetto. Ora, si deve aggiungere rinforzare la sua offerta di ricerca e di prendere i nodi fuori dalla sua navigazione sul sito. Nota: l'ECN possono essere aggiunti alle commissioni per alcuni mestieri. 5) RBC diretto Investire B Commenti. Complimenti per la banda qui per condurre la tendenza alla piatti sub-10 mestieri. Ora, potrebbe lo stesso generosità di spirito essere diretto verso l'aggiunta di ETF senza commissione e di reintroduzione di Mawer fondi comuni allo scaffale del prodotto (questi fondi non pagate le commissioni a intermediari che li vendono) Nel complesso, RBCDI è stato un giocatore di livello superiore in questa classifica ormai da anni. 6) Commenti Scozia iTrade B. Una carenza di lampante fisso, uno per andare. A partire dal 5 dicembre, Scozia iTrade è stato quello di iniziare a offrire segnalazione personalizzata del conto delle prestazioni. RRSP Stati Uniti dollari Forse nella seconda metà del 2015. Durante l'attesa, godono di un sito web client che sostiene per la migliore di razza e una biblioteca generosamente ripieni di magazzino e ETF ricerca. 6) Commenti TD Investire diretto B. TD ritorna al grado superiore affrontando due difetti che spicca davvero per un broker delle sue dimensioni e l'influenza. Ottimi strumenti di reporting conto sono ora disponibili, e RRSP US dollari dovevano essere in vigore entro l'inizio di dicembre 2014. stanza Theres per TD per spostare più alto se si finisce il lavoro di modernizzazione di un sito web che le parti ancora come il suo 1999. 7) Banca nazionale Brokerage diretto B - commenti. Ad un certo punto negli ultimi due anni, NBDB ha deciso di smettere di andare con i movimenti e fare sul serio. E 'ora offre un servizio a tutto tondo per gli investitori fai da te, e un'opzione consigli online chiamato InvestCube. Si ottiene un portafoglio di ETF e riequilibrio automatico per un costo all-in nella zona di 1 per cento. Non è economico, ma batte possedere un portafoglio investito in do-nothing contanti. 8) CIBC investitori bordo C Commenti. CIBC ha mostrato un po 'di sperma da inferiori agli altri broker la banca di proprietà su stock commissioni con un importo forfettario di 6,95, ma la mancanza di adeguata rendicontazione conto e Stati Uniti dollari RRSP significa gravi demeriti. Forte sulla ricerca d'archivio, però. 9) credenziali diretto C Commenti. Lungo resistente a unirsi alla tendenza a meno costosi commissioni di stock commerciali, Credential ha deformato e ha introdotto un importo forfettario di 8,88 per tutti i clienti. Bravo su questo. Ora, è il momento di introdurre RRSP Stati Uniti-dollaro e il jazz il sito dolorosamente blando. 10) Commenti Disnat Classic C-. Copre tutte le basi, ma altre aziende brillano nella maggior parte delle aree. 11) HSBC InvestDirect F Commenti. Cadendo sempre più indietro sui costi e le caratteristiche. Come parte della sua classifica annuale dei broker online, Globe and Mail finanza personale giornalista Rob Carrick chiede ad ogni società di intermediazione di compilare un questionario che copre tutti gli aspetti del suo servizio per i clienti. Quest'anno, Globe abbonati illimitati sono invitati a guardare le risposte che ogni broker ha inviato indietro. (Si tratta di file excel, e la visualizzazione sul desktop o attraverso il browser mobile. Utenti app Globe clicca qui e segui i collegamenti ai fogli di calcolo) Restrizioni copiare Thomson Reuters 2012. Tutti i diritti riservati. Ripubblicazione o la ridistribuzione dei contenuti Thomson Reuters, anche framing o mezzi simili, è vietato senza il previo consenso scritto di Thomson Reuters. Thomson Reuters non è responsabile per eventuali errori o ritardi nel contenuto Thomson Reuters, o per le decisioni assunte in base a tale contenuto. Thomson Reuters e il logo Thomson Reuters sono marchi commerciali di Thomson Reuters e le sue società affiliate. Globe investitore è parte del globo e Mails Relazione sui dati commerciali selezionati forniti da Thomson Reuters. copy Thomson Reuters Limited. Clicca per restrizioni. Copyright 2017 The Globe and Mail Inc. Tutti i diritti riservati. 351 King Street Oriente. Suite 1600. Toronto. ON Canada M5A 0N1 Phillip Crawley, PublisherCompare online broker online Compravendite MarketLimit Ordini 12 centesimo per azione Dettagli Touchtone telefono MarketLimit Ordini 30 per ordinare Details Broker Assistita MarketLimit ordini 1 penny per azione Dettagli Online Banking Trading Mobile Global Trading su cambi Opzioni fondi comuni Dividend Reinvestment locale agenzia di mediazione Compravendite Assisted - opzioni comportano rischi e non sono adatti a tutti gli investitori. Informazioni dettagliate sulle nostre politiche e dei rischi connessi con le opzioni si possono trovare nella Scottrade Opzioni applicazione e accordo. Accordo conto di intermediazione. e scaricando le caratteristiche e rischi opzioni standardizzati e Supplementi (PDF) dalle opzioni Clearing Corporation, o richiedendo una copia da una filiale Scottrade. Documentazione di supporto per qualsiasi reclamo verrà fornito su richiesta. - I clienti TD Ameritrade hanno accesso a titoli esteri tramite scambi negli Stati Uniti e in Canada. Al momento non commercio su altre borse mondiali. - Esclude SEP-IRA, semplice-IRA, 401 s autonomi (k), BDAs, Keoghs, non-prototipo conti pensionistici e HSA. - Minima equità saldo del conto requisito. Il margine sui ricavi comporta dei rischi e non è adatto per tutti gli investitori. Valutare la vostra situazione finanziaria e propensione al rischio prima di trading a margine. credito margine è prorogato di Nazionali Servizi finanziari, membro NYSE, SIPC. - Saldo del conto minimo rinunciato per contributi mensili di almeno 200 al mese (non si applica ai conti IRA SEMPLICE SEP-IRA o). Nota: Le offerte possono essere valide solo negli Stati Uniti. Le informazioni ed i link in questa pagina sono fornite solo per comodità. Confronta broker online e scoprire come investire i vostri soldi nel modo migliore possibile. La nostra tabella di confronto di intermediazione a portata di mano sconto che mostra dove investire e comprende grandi offerte promozionali. Il Motley Fool non è un broker-dealer registrato e non avalla o raccomandare i servizi di qualsiasi società di intermediazione. Le informazioni ed i servizi a cui si accede attraverso questi collegamenti sono forniti dalle singole società di intermediazione, non la Motley Fool. 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Offerta di investimenti azionari commerciale Fee (piatta) Tasse Opzioni Base Opzioni Tariffa al contratto Fee fondo comune di investimento commerciale quota scommesse Assistita Compravendite fee No inattività della piattaforma desktop (Windows) Charting - Strumenti di disegno Charting - Indicatori Studi Opzione Catene - Totale Colonne liste della vigilanza - Totale Campi Android Tablet App Apple Osservare App Trading - Mutual Funds Trading - ordini condizionale Trading - semplici Trading Opzioni - Opzioni complesso Commissione gratuiti ETF Mutual Funds (senza carico) fondi comuni (totale) di facile Borrow Azioni 25.000,00 a 49,999.99 50.000,00 a 99.999,99 100.000,00 a 249,999.99 250.000,00 a 499,999.99 500.000,00 a 999.999,99 Confrontando 6 mediatori esclusiva offerta commerciale gratuito per 90 giorni arrivare fino a 600 Approfondisci Offerta TD Ameritrade recensione Fidelity Investments esclusivo recensione arrivare fino a 2.000 nel credito commissione Approfondisci TradeKing recensione OptionsHouse recensione ETRADE recensione bordo recensione Merrill Tutti i prezzi dati sono stati ottenuti da un sito web pubblicato come di 2.202.017 e si crede di essere preciso, ma non sono garantite. Il personale gli agenti di cambio è costantemente al lavoro con i suoi rappresentanti broker on-line per ottenere i dati relativi ai prezzi più recenti. Se si ritiene che i dati sopra elencati siano corrette, puoi contattarci tramite il link in fondo a questa pagina. Le tariffe degli scambi azioni, il prezzo pubblicizzato è per una dimensione di ordine standard di 500 parti di azioni al prezzo di 30 dollari per azione. Per le opzioni di ordini, può applicare una delle opzioni a pagamento regolamentare per contratto. TD Ameritrade, Inc. e agenti di cambio sono separate, le aziende non affiliate e non sono responsabili per ogni altri servizi e prodotti. Le opzioni non sono adatti a tutti gli investitori, come i rischi particolari inerenti alla negoziazione di opzioni possono esporre gli investitori a perdite potenzialmente rapidi e sostanziali. privilegi opzioni commerciali soggette a TD Ameritrade revisione e l'approvazione. Si prega di leggere: caratteristiche e rischi opzioni standardizzate prima di investire in opzioni. Offerta valida per un nuovo individuale, congiunto o IRA TD Ameritrade conto aperto da 09.302.017 e finanziato entro 60 giorni di calendario di apertura del conto con 3.000 o più. Per ricevere 100 fx, account deve essere finanziato con 25,000-99,999. Per ricevere 300 fx, account deve essere finanziato con 100,000-249,999. Per ricevere 600 di fx, account deve essere finanziato con 250.000 o più. L'offerta non è valida per i trust esenti da tasse, conti 401k, piani Keogh, profitto programma di condivisione, o Money piano di acquisto. Offerta non è trasferibile e non cumulabile con trasferimenti interni, conti gestiti da TD Ameritrade Investment Management, LLC, conti TD Ameritrade istituzionali, e conti correnti TD Ameritrade o con altre offerte. Qualificati ordini senza commissione internet equità, ETF o opzioni saranno limitati ad un massimo di 250 e devono eseguire entro 90 giorni di calendario di finanziamento conto. Contratto, si applicano ancora di esercizio, e le spese di assegnazione. Limite di una sola offerta per cliente. il valore del conto del conto qualificazione deve rimanere uguale, o superiore, il valore dopo il deposito netta è stata fatta (al netto di eventuali perdite dovute alla negoziazione o saldi volatilità di mercato o di debito margine) per 12 mesi, o TD Ameritrade può addebitare il conto il costo dell'offerta a sua esclusiva discrezione. TD Ameritrade si riserva il diritto di limitare o revocare l'offerta in qualsiasi momento. Questa non è un'offerta o una sollecitazione in alcuna giurisdizione in cui non siamo autorizzati a fare affari. Si prega di consentire 3-5 giorni lavorativi per eventuali depositi in contanti di inviare sul conto. Le imposte relative al TD Ameritrade offerte sono a vostro carico. I valori di vendita al dettaglio per un totale di 600 o più nel corso dell'anno civile saranno incluse nella forma consolidata 1099. Si prega di consultare un consulente legale o fiscale per le più recenti modifiche al codice fiscale degli Stati Uniti e per le regole di ammissibilità rollover. (Offerta Codice 264) membro FINRASIPC TD Ameritrade Inc.. TD Ameritrade è un marchio registrato di proprietà congiunta di TD Ameritrade società IP, Inc. e The Toronto-Dominion Bank. 2016 TD Ameritrade IP Company, Inc. Tutti i diritti riservati. Usato con permesso. arrowdropup Torna in alto di responsabilità. Sono le nostre organizzazioni missione primaria di fornire recensioni, commenti e analisi che sono imparziale e obiettiva. Mentre gli agenti di cambio ha tutti i dati verificati da operatori del settore, che può variare di volta in volta. 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I mestieri possono includere warrant, opzioni, o collocamenti privati ​​anche tra acquisti di azioni rette, le azioni sono spesso meglio negoziate, o, a volte possono essere scambiati solo, nelle borse canadesi mdash al centro del settore delle risorse di investimento. Sia le aziende che vi interessano sono grandi-cap o piccola, it39s importante avere gli strumenti giusti e il partner giusto per eseguire il commercio. La scelta di un mediatore non è un one-size-fits-all proposizione. Full-service oppure online La scelta tra un servizio completo e di un broker online dipende in gran parte dalla complessità delle negoziazioni si pensa di fare, il vostro livello di esperienza, e la quantità di tempo si preferisce spendere gestire i tuoi soldi. Quasi ogni mdash sconto di intermediazione on-line e tutti quelli sotto indicata mdash facilmente gestire traffici di stock quotati in borsa degli Stati Uniti. In generale, le commissioni saranno significativamente più basso con un broker online. La maggior parte avrà anche un agente esperto che può aiutare con un mestiere complesso o scavare azioni da vendere allo scoperto. Molti investitori preferiscono semplicemente controllare l'intero processo di negoziazione se stessi on-line e avere la capacità di fare trading ogni volta che vogliono. Fino a poco tempo, la maggior parte dei fornitori on-line ha reso molto difficile o impossibile per il commercio di altri titoli esteri canadese e. Ma questa situazione sta rapidamente cambiando. Qui di seguito troverete una lista dei broker online best-of-breed dal punto di vista di Casey Research: quelli con basse commissioni, strumenti facili da usare, e grande sostegno commercio internazionale. Si noti che la maggior parte dei broker online won39t essere in grado di supportare warrant o certificati fisici. E per molti stock sottilmente scambiati, solo perché è possibile barattare li doesn39t on-line significa che si dovrebbe. Se si conosce un broker online è giusto per voi, passare direttamente alle raccomandazioni broker online. Per molti investitori, un broker a servizio completo offre la comodità e la sicurezza di sapere un professionista sta gestendo il vostro commercio e che vi aiuterà a ottenere il miglior prezzo e di evitare errori comuni. Per gli account più grandi con un sacco di posizioni, soprattutto in scorte sottilmente scambiati, o per chiunque che fare con warrant o collocamenti privati ​​(che sono attivamente monitorati nei nostri servizi di allarme), si consiglia di utilizzare un broker a servizio completo. Più soldi che hai sul tavolo, il più importante è che si lavora con un broker che vi darà buoni consigli e comprare e vendere al miglior tempo, alle migliori condizioni. Al Casey Research we39ve lavorato con molti broker a servizio completo nel corso degli anni, e al di sotto you39ll trovare un elenco dei nostri preferiti. Quindi, quale utilizzare: full-service oppure online Per la maggior parte degli investitori, una combinazione di solito è il modo migliore per andare. Approfittate di un accesso immediato e basse tasse per fare piccoli commerci di stock sottili o per comprare e vendere gli investimenti più grandi volumi in linea. Rivolgersi ad un broker di servizio completo per gli stock sottilmente scambiati o operazioni più complesse. Qui di seguito sono i nostri imparziali di raccomandazioni, sulla base dell'esperienza collettiva del nostro personale e colleghi. Né Casey Research né i suoi dipendenti ricevono compensi, commissioni o compensi di qualsiasi natura come risultato di fornire queste raccomandazioni. broker Full-service negli Stati Uniti Casey editori di ricerca e il personale hanno lavorato con molti broker a servizio completo nel corso degli anni e in grado di consigliare quelli sotto senza riserve. Sia Rick Regola e Ben Johnson sono amici di lunga data di Casey ricerca e sono presentatori frequenti a Casey vertici. Sprott risorse globali Investments Ltd. Rick Rule o Jeff Howard Numero verde: 800-477-7853 diretto: 760-943-3939 First Securities nord-ovest di Ben Johnson o JD Duyck Numero verde: 800-547-4898 diretto: 503-723- 4404 canadesi aziende full-service che servono gli investitori degli Stati Uniti per canadesi e altri non-investitori statunitensi Trades andare a New York per impostazione predefinita ma è possibile a loro percorso attraverso TSX se il cliente chiama per richiedere negozia per selezionare le scorte canadesi possono essere instradati attraverso TSX su richiesta Fidelity soddisfa tutti i nostri requisiti per il commercio canadese, tranne la possibilità di negoziare titoli stranieri all'interno di un IRA. Con la sua interfaccia e ragionevoli commissioni perfettamente decenti e tassi di cambio, può essere la scelta migliore per molti investitori che cercano di operare su mercati esteri. È possibile scambiare direttamente su 12 principali borse estere. Il tuo account deve essere approvato per il commercio internazionale, che richiede o 120 compravendite all'anno più di 25.000 in attività domestiche, o 1 milione in beni per la casa senza minimi commerciali. Questi requisiti, infatti, sono altamente trattabili. I fondi per l'esecuzione di un commercio possono essere automaticamente convertiti da Stati Uniti a CA, e automaticamente convertito di nuovo a noi quando si vende. In alternativa, è possibile convertire manualmente la valuta e tenere in valuta estera nel tuo account. La commissione di conversione di valuta è di 1 ogni modo. intermediari del commercio online è normalmente 19 per i traffici canadesi, ma si dovrebbe chiedere per il regolare 7,95 commissione. You39ll probabilmente ottenere con un conto di decente-size. Fidelity ha un paio di inconvenienti. È can39t eseguire operazioni estere all'interno di un IRA. Se that39s un requisito, Schwab, Interactive Brokers, o PennTrade possono essere l'unica scelta. E can39t fate gli ordini buoni-till-annullato sui commerci esteri, il che rende l'immissione delle offerte puzzolenti problematico. Una caratteristica interessante di Fidelity è che si può acquistare fisico metallo ndash oro, argento, platino, palladio e ndash on-line attraverso un partner non affiliati chiamato FideliTrade. Si possono avere i metalli spediti a voi o conservati da FideliTrade. Tutto sommato, Fidelity offre il meglio di tutti i mondi per la maggior parte degli investitori che vogliono l'esposizione a titoli esteri ndash soprattutto se si vuole tenere tutto sotto il minor numero possibile di tetti. A meno che non si deve fare il tuo trading canadese dal tuo IRA, Fidelity è il nostro mediatore di scelta. Interactive è un broker online di livello industriale e uno dei più popolari tra i trader attivi e investitori. There39s non molto si can39t commercio on-line, e you39ll in grado di commerciare in 80 diversi mercati in 19 paesi. Sei di loro sono in Canada ndash TSX e TSXV tra loro, naturalmente. In cima a quello, IB ha di gran lunga i più bassi tassi di commissione di qualsiasi broker online che conosciamo. E si può operare all'interno di un IRA. Per alcuni investitori, there39s poco o nessun aspetto negativo di IB. Quegli investitori saranno gli operatori esperti che possono trarre vantaggio da ciò Interactive Brokers ha da offrire. Hanno anche won39t essere intimidito da un'interfaccia no-nonsense e il supporto molto limitato. Se questo si descrive, e si sente che la vostra conoscenza del trading è ben sopra la media, dare uno sguardo IB. It39s l'unico broker online che passa tutti e sei i nostri criteri. È possibile provare l'interfaccia con una demo interattiva sul sito IB. Potete effettuare il commercio di tutti i tipi di stock su entrambi gli scambi canadesi e statunitensi a PennTrade. I suoi traffici canadesi saranno sul TSX, ma se un titolo è dual quotata in borsa americana, they39ll andare con il miglior prezzo. Evitano patrimoniale e di bacheca elettronica rappresentazioni rosa in favore di andare al TSX. In caso di dubbio su ciò che you39re ottenere, dare loro una chiamata e un broker gestirà la transazione per voi, in genere senza alcun costo aggiuntivo. Questa è una società interessante. They39re trova in Idaho, e they39ve stato in attività per 85 anni. Quando li chiami, un essere umano vivo risponde al telefono. Il servizio clienti è eccellente. Ma che un buon servizio ha un prezzo. Il loro incarico è 29,95 per ogni transazione ogni 10 il commercio è libero, in modo da medie 27. I loro creatori del mercato canadese carica di un ulteriore 1,25 Commissione, limitato a 2cent per azione. Cambio di valuta è fatto quando la transazione avviene al tasso corrente nominale più un 10-punto (.001) diffusione. Potete effettuare il commercio all'interno di un IRA, ed è possibile effettuare ordini buona-till-annullati. È anche possibile inserire un ordine limite espresso in Stati Uniti o dollari canadesi. PennTrade non costano di più, ma se you39re disposti a pagare un po 'di più per la certezza del commercio e per l'eccellente servizio, che può essere una perfetta vestibilità. Schwab ha recentemente aumentato la sua potenza commerciale globale con il nuovo account commerciale globale. Con questo account è possibile il commercio on-line su 12 borse estere, tra cui il Canada e l'Australia, otto borse europee, Giappone e Hong Kong. Gli ordini vengono indirizzati direttamente a tali scambi e scambiati in valuta locale. Allo stato attuale un account globale è disponibile solo per i singoli account: nessun IRA, la fiducia, o di contabilità aziendale. Mentre mestieri sono esenti da commissioni fino a marzo del 2013, che non sono a buon mercato dopo tale data. Ad esempio, i tassi attualmente pubblicati sono 19 euro per un commercio on-line e 50 euro per i commerci di broker-assistita sulle borse europee. conti Schwab regolari possono anche operare su mercati esteri, tra cui il TSX. Tutte le operazioni al di fuori dei conti di trading globali sono scambiati in dollari USA. La vostra azione sarà quotata sul bilancio con un internazionale simbolo di borsa di cinque lettere, e molto probabilmente saranno scambiati sul TSX. Tuttavia, se il titolo è quotata sia sul TSX e over the counter, Schwab instraderà l'ordine ovunque ndash e ndash ottenere il miglior prezzo. Non avete il controllo su tale decisione, a meno che non si chiama un broker. Schwab dice, tuttavia, che il 99 dei suoi traffici canadesi in linea vengono instradati attraverso scambi canadesi per il prezzo migliore e la liquidità. Schwab non lascia il commercio internazionale all'interno del tuo IRA. Se that39s importante per voi, Schwab è una buona scelta per un broker online. Potete effettuare il commercio sulle borse canadesi con Scottrade, con un avvertimento: Scottrade ha una migliore strategia di esecuzione, e si indirizzerà il vostro commercio al TSX o ad uno scambio americano a seconda di ciò che considerano essere la migliore combinazione di prezzo, volume, e la volatilità. La maggior parte delle transazioni, si dice, si verificherà sul TSX. Se si desidera, è possibile chiamare un broker e forzare la transazione al TSX, ma che vi costerà 27 invece di 7, a prezzi correnti. Scottrade non offre una buona-till-annullato gli ordini esteri, un buon servizio clienti, IRA di negoziazione per azioni estere, e prezzi a buon mercato. Con profonde radici in Canada (il TD sta per Toronto Dominion) you39d pensare TD Ameritrade sarebbe tra i migliori per la negoziazione sul TSX. Non così. TD Ameritrade non commercia sul TSX o qualsiasi altra valuta estera. Per gli stock stranieri, si scambiano Ords, ADR, o fogli rosa solo. Così, mentre TD Ameritrade ha una partita in corso per esso per alcuni scopi, il commercio estero non è tra questi. Se it39s TSX si desidera, you39ll devono guardare altrove.

Online Forex Trading Conto

Hai un parere sul Dollaro USA del commercio è uno dei principali FXCM Forex Broker Qual è Forex è il mercato in cui tutte le valute mondi commercio. Il mercato del forex è il più grande, il mercato più liquido del mondo, con un volume medio di scambi giornalieri superiore a 5300 miliardi. Non vi è alcuno scambio centrale, come negozia sopra il contatore. Forex trading ti permette di acquistare e vendere valute, simili a stock trading, tranne lo si può fare 24 ore al giorno, cinque giorni alla settimana, si ha accesso a margin trading, e si guadagna l'esposizione ai mercati internazionali. FXCM è una società di intermediazione leader forex. Esecuzione equo e trasparente dal 1999, FXCM è proposto di creare la migliore esperienza di trading forex online nel mercato. Siamo stati pionieri del modello di esecuzione No Dealing Desk Forex, fornendo, esecuzione trasparente competitivo per i nostri commercianti. 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FXCM non è responsabile per errori, omissioni o ritardi, o per le azioni basandosi su tali informazioni. Mini Conti: Mini conti offrono 21 coppie di valute e di default per l'esecuzione Dealing Desk in cui sono vietate le strategie di prezzo di arbitraggio. FXCM determina, a propria esclusiva discrezione, che comprende una strategia di prezzo di arbitraggio. Mini conti offrono spread più prezzi mark-up. Gli spread sono variabili e sono soggetti a ritardare. Mini conti che utilizzano strategie proibite o con un patrimonio netto che supera 20.000 CCY possono passare a No Dealing Desk di esecuzione. Vedere rischi di esecuzione. Servizio Clienti lanciare il software Piattaforme popolare circa FXCM Forex Accounts più risorse ad alto rischio di investimento Attenzione: trading in valuta estera contratti eo per le differenze sul margine comporta un alto livello di rischio, e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. Esiste la possibilità che si possa sostenere una perdita di oltre i fondi depositati e quindi, non si deve speculare con il capitale che non si può permettere di perdere. Prima di decidere di commerciare i prodotti offerti da FXCM si dovrebbe considerare con attenzione i vostri obiettivi, la situazione finanziaria, esigenze e al livello di esperienza. È necessario essere consapevoli di tutti i rischi associati alla negoziazione sui margini. FXCM fornisce consigli generali che non tiene in considerazione i vostri obiettivi, la situazione finanziaria o esigenze. Il contenuto di questo sito non deve essere interpretato come un consiglio personale. FXCM raccomanda di chiedere il parere di un consulente finanziario indipendente. Clicca qui per leggere avvertimento del rischio completa. FXCM è un Futures Commission Merchant registrato e rivenditore al dettaglio dei cambi con la Commodity Futures Trading Commission ed è membro della National Futures Association. NFA 0308179 Forex Capital Markets, LLC (FXCM LLC) è una controllata che opera all'interno del gruppo FXCM di società (collettivamente, il Gruppo FXCM). Tutti i riferimenti su questo sito per FXCM si riferiscono al Gruppo FXCM. Si prega di notare le informazioni su questo sito internet è destinato solo per i clienti al dettaglio, e certe rappresentazioni di seguito potrebbero non essere applicabili ai partecipanti Contratto ammissibili (cioè clienti istituzionali) come definito nel Exchange Act sect1 Commodity (a) (12). copia copyright 2017 Forex Capital Markets. Tutti i diritti riservati. 55 Water St. 50th Floor, New York, NY 10041 USAOpen un account FXCM LLC condurrà solo per le imprese con un cliente per i quali ritiene che tale attività sia appropriata e nel valutare l'adeguatezza, si baserà sulle informazioni fornite dal cliente in hishertheir applicazione modulo. Per questo motivo, è essenziale che noi immediatamente avvisare per iscritto se ne risulta una variazione sfavorevole del informazioni fornite. Si noti: Questa pubblicazione deve essere letta in combinazione con le nostre condizioni generali di contratto. Sebbene sia stato fatto ogni sforzo per assicurare l'accuratezza di questa guida, queste informazioni sono soggette a cambiamenti, spesso senza preavviso, e quindi è solo una guida. Se avete qualsiasi domanda si prega di contattare direttamente FXCM. Rischi: Il trading valute estere sul margine comporta un alto rischio per il capitale. Si può vincere o perdere molte volte la puntata originale. Solo il commercio con i soldi si può permettere di perdere. Assicurati di comprendere appieno i rischi e prendere consigli, se necessario. Trading in valuta estera può non essere adatto per tutti i clienti. Esecuzione di responsabilità: offerta aggregati FXCM e chiedere i prezzi da un pool di fornitori di liquidità ed è la controparte finale quando forex trading on FXCMs occupano modelli di esecuzione No Dealing Desk (NDD) e scrivania. Con NDD, piattaforme FXCMs visualizzare l'offerta diretta più disponibile e chiedono prezzi dei fornitori di liquidità. Oltre alla diffusione, i costi di trading con NDD è una commissione fissa sacco a base alla apertura e la chiusura del commercio. Mentre in generale i conti NDD offrono spread senza margini di profitto, in alcune circostanze, FXCM può aggiungere una marcatura a NDD diffonde. Ciò può verificarsi a causa di, ma non limitatamente a, tipo di account, come ad esempio conti aperti attraverso un agente di riferimento. Con trattare esecuzione scrivania, FXCM può agire come il rivenditore su una o tutte le coppie di valute. fornitori di liquidità di backup riempire quando FXCM non agisce come il rivenditore. FXCMs dealing desk ha un minor numero di fornitori di liquidità rispetto NDD. Ci sono molti altri fattori da considerare quando si sceglie un modello di esecuzione (come il conflitto di interessi, stile di trading o strategia). Vedere rischi di esecuzione. Nota: i rapporti contrattuali con i fornitori di liquidità sono consolidati attraverso la società statunitense di affiliazione, di Forex Capital Markets, LLC, che, a sua volta, fornisce la tecnologia e il prezzo per le entità del gruppo di affiliazione. Spread medi: spread media ponderata nel tempo sono derivati ​​da prezzi negoziabili a FXCM dal 1 ° ottobre 2016 al 31 dicembre 2016. Le cifre diffuse sono solo a scopo informativo. FXCM non è responsabile per errori, omissioni o ritardi o per le azioni basandosi su tali informazioni. Commissioni: prezzi a base di Commissione è disponibile sui tipi di account commerciante attivo standard e. Le commissioni sono addebitate al di apertura e chiusura degli scambi nella denominazione del conto. Compensazione: Durante l'esecuzione dei clienti commerci, FXCM può essere compensato in vari modi, che includono, ma non sono limitati a: ricarica commissioni fisse lotto a base alla apertura e la chiusura di un mestiere, l'aggiunta di un margine di profitto per gli spread che riceve dalla sua liquidità fornitori per alcuni tipi di conto, e l'aggiunta di un margine di profitto al rollover. Sotto il modello di esecuzione Dealing Desk, FXCM può agire come un concessionario e può ricevere compenso aggiuntivo dalle negoziazioni. FXCM offre molte piattaforme diverse in base alle proprie esigenze commerciali. FXCM raccomanda la nostra piattaforma Trading Station di punta per la maggior parte dei commercianti. Ad alto rischio di investimento Attenzione: trading in valuta estera contratti eo per le differenze sul margine comporta un alto livello di rischio, e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. Esiste la possibilità che si possa sostenere una perdita di oltre i fondi depositati e quindi, non si deve speculare con il capitale che non si può permettere di perdere. Prima di decidere di commerciare i prodotti offerti da FXCM si dovrebbe considerare con attenzione i vostri obiettivi, la situazione finanziaria, esigenze e al livello di esperienza. È necessario essere consapevoli di tutti i rischi associati alla negoziazione sui margini. FXCM fornisce consigli generali che non tiene in considerazione i vostri obiettivi, la situazione finanziaria o esigenze. Il contenuto di questo sito non deve essere interpretato come un consiglio personale. FXCM raccomanda di chiedere il parere di un consulente finanziario indipendente. Clicca qui per leggere avvertimento del rischio completa. FXCM è un Futures Commission Merchant registrato e rivenditore al dettaglio dei cambi con la Commodity Futures Trading Commission ed è membro della National Futures Association. NFA 0308179 Forex Capital Markets, LLC (FXCM LLC) è una controllata che opera all'interno del gruppo FXCM di società (collettivamente, il Gruppo FXCM). Tutti i riferimenti su questo sito per FXCM si riferiscono al Gruppo FXCM. Si prega di notare le informazioni su questo sito internet è destinato solo per i clienti al dettaglio, e certe rappresentazioni di seguito potrebbero non essere applicabili ai partecipanti Contratto ammissibili (cioè clienti istituzionali) come definito nel Exchange Act sect1 Commodity (a) (12). copia copyright 2017 Forex Capital Markets. Tutti i diritti riservati. 55 Water St. 50th Floor, New York, NY 10041 USAonline Forex Trading Il nostro obiettivo è quello di portare più trasparenza tra i mercati, broker e operatori in modo che il divario è chiusa per sempre. 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E la nostra rete di connettività a bassa latenza può contribuire a garantire le migliori prestazioni di esecuzione in odierno mercati globali. le imprese Per saperne di più sugli algoritmi di esecuzione disponibili attraverso InfoReach piattaforme di trading Portfolio e cassa sell-side OEM per il trading globale Ora sell-side in grado di automatizzare e ottimizzare tutto il loro portafoglio e singolo di trading ordine con una soluzione economicamente conveniente. Il InfoReach Ordine e Execution Management System (OEM) integra funzionalità OMS con gli strumenti di trading intelligenti e capacità di esecuzione avanzate di un sistema di gestione aziendale commercio-resistenza. La sua risposta l'elegante tecnologia per chi cerca il meglio dei due mondi unificate in un'unica piattaforma personalizzabile. Il nostro software per la gestione del commercio fornisce sell-side trading desk s con la tecnologia e gli strumenti per prendere gli ordini dei clienti e cesti attraverso il ciclo di esecuzione più efficiente. Cominciando con l'analisi pre-negoziazione di una clientela Destinazione d'ordini, la InfoReach Sell-Side TMS avvolge strettamente il ciclo di esecuzione delle negoziazioni con pre-trade, in commercio e l'analisi post-trade. Tiene traccia delle prestazioni contro i vari parametri di riferimento e mantiene sia commerciante e cliente al passo con il progresso esecuzione e risultati. Con la tecnologia EMS specificamente progettato per il trading ad alto volume, InfoReach OEM consente una rapida, ad alta capacità ordine messa in scena e la gestione. Gli operatori possono girare anche cesti mille nomi in pochi secondi. algoritmi incorporati. integrazione con centinaia di algoritmi di terze parti. la connettività a una vasta gamma di mercati globali e la possibilità di personalizzare la logica di esecuzione e di routing fornire i commercianti sell-side con set superiore di strumenti per migliorare le prestazioni di esecuzione. Prendi il potere di fare di più con un unico sistema di gestione commerciale: Automatizzare il completo commercio e la gestione degli ordini processndashfrom ricezione degli ordini dei clienti per l'analisi post-negoziazione di esecuzione di segnalazioni di vigilanza (avena e TRFACT) Gestire la facilitazione, agenzia e il commercio principale, market making , controlli pre-negoziazione. errori di esecuzione la manipolazione e regolamentare le prestazioni Boost rapporti con avanzate indice singolo magazzino e la lista-trading capabilitiesndashincluding, coppie. e più giorni di basket trading accesso rapidamente liquidità e impiegare strategie algoritmiche su più sedi e destinazioni con la nostra rete di connettività FIX-based Seize momento per momento opportunità di mercato con grafici interattivi, grafici e mappe di calore Monitorare tutte le posizioni di trading a livello mondiale (eseguito, parzialmente eseguito e ordini di lavoro) in tempo reale attraverso strumenti e conti a gestire il rischio con i controlli automatici di rischio. Applicare una gerarchia di garanzie e limiti attraverso una gamma di variabili (come il commerciante, strumento, la posizione, l'unità e la destinazione) e attivare gli avvisi per regolare commerci o gli ordini di blocco In aggiunta, il software di gestione del commercio InfoReach può essere integrato con il nostro HiFreq motore algoritmico per facilitare il flusso di decine di migliaia di ordini al secondo a una latenza inferiore al millisecondo. HiFreq fornisce tutti i componenti essenziali per la creazione, test e implementazione di strategie ad alta frequenza. Per ulteriori informazioni, visitare il sito del motore algoritmico ad alta frequenza. Creare un ambiente di trading personalizzate con dispiegamento fulminea Mentre il InfoReach OEM viene fornito con più funzionalità di commercio-ready out-of-the-box, può essere personalizzato per soddisfare le specifiche esigenze di gestione commerciale e di esecuzione. Con la scelta di on-site di installazione o di hosting in uno dei nostri data center globali, medie InfoReach una fase di distribuzione leader nel settore di appena 3 settimane di trading multi-broker di Web-based con un servizio per OMS di backup SME access backup di intermediazione multipla trading desk e servizi di esecuzione algoritmici in tutto il mondo da qualsiasi PC Internet-ready tramite il nostro portale Brokereach negoziazione (Brokereach). Questa semplice applicazione web-based consente di consolidare gli ordini ed esecuzioni su più sedi e monitoraggio dell'attività di negoziazione in tempo reale. È possibile connettersi a un numero illimitato di intermediari attraverso un unico punto di accesso a costo zero. Brokereach può anche servire come un servizio gratuito per il backup o di backup OMS SME. I nostri server sicuri in grado di memorizzare periodicamente i dati di esecuzione delle negoziazioni in tutto il dayndashincluding entrambe le posizioni eseguite e residuali. Ciò consente di rilassarsi rapidamente o commerci completi quando il sistema commerciale abituale subisce un'interruzione. Diretto Market Access InfoReach offre un'infrastruttura Direct Market Access (DMA) per il collegamento del lato delle vendite per le destinazioni commerciali in tutto il mondo, direttamente o tramite intermediari DMA. I nostri clienti OEM possono anche estendere il servizio DMA per il loro buy-side clientsndashallowing loro di competere in modo più efficace per le imprese. Grazie alla connettività pronta a principali fonti globali di liquidità, tra cui scambi, ECN, MTF, ATS, commercianti FX e banche, sell-side imprese possono aumentare il livello di servizi di trading che forniscono ai clienti. E con la tecnologia di trading che supporta i tipi di ordine specifico di scambio, gli operatori possono semplificare la gestione degli ordini e migliorare l'esecuzione del commercio. Progettato per affidabilità, alte prestazioni di trading Come per tutte le tecnologie InfoReach. la nostra infrastruttura DMA è specificamente progettato per supportare bassa latenza, il commercio ad alto volume. La nostra architettura flessibile e scalabile può essere configurato per supportare i requisiti globali DMA di alta velocità, sistemi di algo high-throughput fino alla gestione dell'ordine d'impresa e di esecuzione. E più co-locations in data center globali strategiche ci consentono di fornire l'accesso di mercato più veloce ed efficiente. In qualità di fornitore di fiducia di enterprise forza della tecnologia di scambio indipendente dal 1995, InfoReach offre la comprovata affidabilità e un servizio senza pari vostra azienda può contare su di deployndashand sponsorndashtrue accesso diretto al mercato. connettività FIX globale Get, connettività affidabile ad alte prestazioni per qualsiasi destinazione in rete Informazioni finanziarie scambio globale (FIX) con un minimo di tempo e costi. Il FIX Network InfoReach (IFN) fornisce la connettività FIX per le principali fonti globali di liquidità per i titoli azionari. opzioni. futures. forex. reddito fisso. interest rate swap. È possibile accedere a scambi, ECN, MTF, ATS, dark pool, commercianti FX e banche, e altre controparti attraverso un unico gateway. La nostra architettura unica per la connettività Informazioni finanziarie scambio garantisce prestazioni superiori, affidabilità, bassa latenza e un elevato throughput. IFN in grado di gestire estremamente elevati volumi di ordini, modifica e executionsndashincluding più cesti di migliaia di nomi di ciascuno. Distinctive modello multi-hub elimina i colli di bottiglia hub-and-spoke connettività delle reti di approvvigionamento FIX tipica attraverso un unico punto (l'hub) a più partecipanti di negoziazione (spoke). Ma perché tutti i messaggi da tutte le controparti deve prima essere ricevuto e analizzato dallo stesso hub condiviso prima di essere instradati verso le destinazioni appropriate, colli di bottiglia nella coda di messaggi e la velocità sono comuni. La nostra Finanziaria rete di scambio di informazioni fornisce collegamenti multipli (hub) tramite singoli gateway mediatore. i partecipanti commerciali possono inviare ordini e ricevere le esecuzioni contemporaneamente, garantendo così una maggiore produttività e l'accesso al mercato più velocemente globale. Convenienza e affidabilità IFN offre una gestione completa FIX, la gestione della connettività e 247 di supporto globale. Tutto fornito da un team di rete FIX esperto che solleva l'organizzazione del carico di lavoro tecnico e carico di responsabilità. Qualcuno di più, architettura di sistema ad alta disponibilità IFN s, più gatewayshubs e infrastrutture di rete ridondante garantiscono l'affidabilità per le operazioni di trading. Ideale per le aziende che desiderano i vantaggi di una infrastruttura di messaggistica FIX ad alte prestazioni e la connettività ad un prezzo accessibile, il FIX rete InfoReach è disponibile per la distribuzione immediata. Per ulteriori informazioni sulla nostra connettività Informazioni finanziarie Exchange, visitare InfoReach FIX rete. Esecuzione algoritmi lati vendere capacità di fornire gli algoritmi di esecuzione al lato degli acquisti in modo tempestivo è una componente essenziale di competere per il business del cliente e guadagnando flusso di ordini. La tecnologia InfoReach è stato progettato fin dal primo giorno per consentire lo sviluppo e roll-out di algoritmi con il più alto livello di efficienza. Per cominciare, il nostro OEM include una suite di algoritmi pre-costruiti per le strategie di esecuzione popolari. E forniamo il codice sorgente in modo che i clienti possono facilmente personalizzare e gli algoritmi di back-test. Il InfoReach Sell-Side TMS dispone anche di un ambiente di sviluppo black-box per la creazione, il back-test e di utilizzare strategie di trading proprietarie. Architettura scalabile consente di eseguire più strategie contemporaneamente e distribuirli su più server in varie destinazioni e data center. Per bassa latenza, trading ad alta frequenza (HFT). InfoReach offre il nostro HiFreq motore algoritmico. È possibile sviluppare, testare e personalizzare algos per la negoziazione azioni, futures, opzioni e cambi con capacità di flusso di decine di migliaia di ordini al secondo a una latenza inferiore al millisecondo. Per ulteriori informazioni, visitare il sito del motore algoritmico ad alta frequenza. Inoltre, InfoReach fornisce l'accesso a algoritmi su più classi di attività da più di 40 broker globali e fornitori di terze parti. Perfetta integrazione con i nostri OEM consente agli operatori di distribuire rapidamente le strategie per ottenere un vantaggio in rapida evoluzione e mercati ferocemente competitivi. Non importa quale soluzione scelta, la tecnologia InfoReach può risparmiare il tempo e il costo di sviluppo le proprie algos da zero. E la nostra rete di connettività a bassa latenza può contribuire a garantire le migliori prestazioni di esecuzione in odierno mercati globali. Per saperne di più sugli algoritmi di esecuzione disponibili attraverso InfoReach piattaforme di trading Transaction analisi costi Migliorare la qualità di esecuzione, ottimizzare le strategie di trading e aumentare l'efficienza operativa con avanzate, analisi commerciali interattive e dei costi di transazione Analysis (TCA). InfoReach Second Opinion è un servizio indipendente che integra pre-negoziazione e l'analisi storica dei costi di transazione con analisi in tempo reale per aiutare a preservare alfa e ridurre i costi di transazione. Pre - e al commercio di analisi prevedono costi di negoziazione e l'impatto sul mercato per le attuali condizioni di mercato. Un formato interattivo aiuta i commercianti scelgono e regolare strategie di esecuzione in base alle modifiche momento per momento rapidamente. E analisi post-negoziazione valutare prestazioni e costi di esecuzione, una volta uno scambio è completato. Second Opinion di pezzi di ricambio di tempo i commercianti e la noia quando si utilizza pre-trade analisi per impostare strategie di esecuzione per i grandi cesti e portafogli. Questo può essere un vantaggio sostanziale quando si tratta di portafogli da cento e mille strumenti. Le proiezioni più accurato per l'esecuzione degli ordini in tempo reale Second Opinion va un passo oltre il software tipico TCA dal factoring del volume degli scambi e del mercato variablesndashincluding, volatilità e di mercato trendsndashas in tempo reale così come lo stato di avanzamento di un ordine di esecuzione previsto. Sulla base di condizioni di mercato e stato di esecuzione, si ri-stime proiezioni e voi gli aggiornamenti di alcun cambiamento significativo nella previsione. I commercianti quindi possibile regolare il corso di esecuzione per i traffici residue per tutta la giornata di perseguire alfa e ridurre i rischi. Perfetta integrazione con altri fornitori di Second Opinion viene integrato con le piattaforme di trading InfoReach o è disponibile tramite API come servizio indipendente, mediatore neutrale. Inoltre, può integrare il software TCA da altri provider, che consente di visualizzare e confrontare le valutazioni commerciali provenienti da più fonti su uno schermo. Gli operatori possono visualizzare analisi di trading direttamente dal loro carta assorbente negoziazione o qualsiasi altro componente del loro ambiente di trading. Per sapere come Second Opinion può aiutare a migliorare la qualità di esecuzione delle negoziazioni per i singoli strumenti e portafogli, visitare transazione costo analysisPlease nota: Parte 1 di questo saggio è apparso nell'edizione Feb 2015 di Contributoria. E 'pubblicato e modificato qui sotto una licenza Creative Commons. PARTE 1 (3500 parole) A 900 milioni di microsecondo primer su trading ad alta frequenza nel tempo impiegato a leggere questa frase, un trading ad alta frequenza (HFT) algoritmo, collegato ad una borsa tramite 8220low latency8221 infrastrutture di scambio, potrebbe fare , forse, 1.000 compravendite. Dico forse, perché in realtà dipende da quanto tempo si mette in pausa su quelle virgole ho messo nella frase. Se you8217re un individuo con grande rispetto per le virgole si potrebbe dare l'algoritmo la possibilità di gettare in poche centinaia di più ordini. Let8217s solo chiarire questo. Ciò significa che i computer di proprietà (o in leasing) da una società di qualche grado 1) risucchiare i dati da una borsa, 2) processo attraverso uno step-by-step sistema di regole codificate (algoritmo) per prendere una decisione sull'opportunità di negoziare o meno , 3) inviare un messaggio al scambio con un ordine per azioni di proprietà di una società 8211, ad esempio, una ditta che produce giocattoli children8217s 8211 4) ottenere l'ordine eseguito e confermato, e 5) ripetere questo forse 250 volte al secondo . Beh, potrebbe essere più o meno di questo, troppo, e ad essere onesti, poche persone sembrano sapere realmente quanto velocemente questi motori algoritmici commercio. Ma anche se it8217s solo la negoziazione di 50 volte al secondo, o anche a soli 10 volte al secondo, it8217s ancora disumanamente veloce. Avendo lavorato in mercati di trading finanziario 8211 sia pure in modo molto più lento swap mercati 8211 e dopo aver lavorato su una serie di campagne di sensibilizzazione legate al trading finanziario over-the-counter, questo è un argomento che mi affascina. Lo scopo di questo pezzo, però, non è necessariamente di convincervi o meno HFT è una cosa buona o cattiva. Piuttosto, è quello di fornire alcuni fotogrammi attraverso cui guardare il fenomeno, e attraverso il quale comprendere i dibattiti e le notizie che senza dubbio continuerà ad essere scritta su di esso negli anni a venire. 1.1: Mettere HFT nel contesto esseri umani: SO SLOOOWWWW C'è stato un tempo, in un lontano passato degli anni 1970, quando i commerci su borse erano fondamentalmente il dominio esclusivo di attori umani. Che fosse la prudenza, a lungo termine degli investitori l'acquisto di un portafoglio di azioni per un fondo pensione, o l'acquisto di cowboy speculatore e di vendita in rapida successione, il processo è stato sempre limitata dalla velocità della mente umana, e il tempo necessario per davvero prendere un telefono e mettere un ordine attraverso. Anche lo speculatore più veloce sarebbe ancora prendere un certo numero di minuti per completare mestieri. Oggi, questo non è più il caso. La confluenza di tecnologia informatica, tecniche di codifica e infrastrutture di comunicazione hanno reso possibile per i commercianti di automatizzare i processi di pensiero umani, trasformandoli in algoritmi che possono essere eseguiti utilizzando fasci di luce in fibre ottiche. Il tempo necessario per completare un commercio si è tuffato nel regno di millisecondi e anche microsecondi, semplici millesimi e milionesimi di secondi. Questo ha portato alla vita nel regno surreale del trading ad alta frequenza. Si hasn8217t uscire dal nulla 8211 it8217s passato molto tempo in via di sviluppo, a partire dai primi giorni di 8220program commerciale 8221 negli anni '80, a poco a poco sempre più veloce 8211, ma è solo negli ultimi anni che la gente ha iniziato a prendere atto. In particolare, è venuto alla ribalta durante il Flash Crash del 2010, quando il mercato azionario degli Stati Uniti inspiegabilmente caduto e poi si raddrizzò nel giro di pochi minuti, un evento molti attribuito ad algoritmi HFT che vanno in tilt. 1.2: Come devo sentire su questo Non ho la presunzione di sapere come si dovrebbe sentire su questo. Le persone sono abitualmente preoccupati per le cose innocue, e di routine completamente unworried di cose incredibilmente dannose. Quello che possiamo dire, però, è che a molte persone comuni svolgono il lavoro giorno per giorno, che comportano effettivo del lavoro di qualche tipo, il concetto di un commerciante di robot facendo 100 mestieri nel tempo che li porta a sorseggiare una tazza di marche di tè farli sentire a disagio. La pratica può solo sembrare innaturale, o complessi, o fuori controllo, o semplicemente strano. Anche se sembra di non nuocere, it8217s difficile da concettualizzare anche ciò che è. Voglio dire, ingegneri aerospaziali fare qualcosa that8217s piuttosto complessa e io can8217t dirvi come tecnicamente farlo, ma ho comunque capito quello che fanno in linea di principio: Progettano macchine volanti che permettono alle persone di percorrere lunghe distanze. Un ad alta frequenza algoritmo di negoziazione di design, d'altra parte, fa quello che esattamente Beh, sappiamo che fare soldi, ma normalmente le persone fanno i soldi facendo qualcosa che ha un certo valore d'uso per la società, come tubi di raccordo nel vostro bagno o la progettazione vostro business scheda o la macellazione del bestiame per fare hamburger. Se abbiamo dovuto chiedere qual è lo scopo della HFT d'altra parte, la gente avrebbe probabilmente mettere in pausa per un po 'prima di tentare di rispondere. L'oscurità della tecnica e l'obiettivo solleva naturalmente il sospetto che questo è solo un altro schema dalle élite finanziarie gonfio di estrarre più dalla società. O corso, a quei professionisti finanziari che lavorano in HFT, le persone che sono fuori di testa su di esso potrebbe essere considerato un po 'come superstiziosi, contadini ignoranti che don8217t capire i mercati. Essi vogliono che la gente di ignorare quel senso intuitivo che ci sia qualcosa di estraneo su HFT, e per rilassarsi appena fuori: 8220We sono scienziati, razionalisti a muso duro, interrompere il chiacchiere infondate su questo. It8217s perfettamente naturale. Noi wouldn8217t fare i soldi se il nostro servizio wasn8217t 8216demanded82178230 right8221 Trovano alleati con alcuni economisti di mercato e sono spesso in per aggiungere un bordo esplicitamente morale di indignazione: 8220We stanno aiutando i mercati, offrendo un prezioso servizio di liquidità e di price discovery. Se ci si ferma, tutti voi suffer.8221 1.3: Trading, alla negoziazione tecnica, per algo trading, a HFT Let8217s fare un passo indietro, e cercare di mettere questa attività nel contesto. I mercati finanziari, come una borsa facilitano l'acquisto e la vendita di strumenti finanziari, che sono contratti che danno diritto a ricevere rendimenti nel corso del tempo. Essi tendono a ospitare giocatori diversi con diversi orizzonti temporali. Sugli anelli esterni si ottengono i grandi investitori istituzionali come i fondi pensione. Essi arrivano nel mercato occasionalmente e fanno grandi investimenti, acquistando un gran numero di azioni, spesso in vista tenendoli per un certo numero di anni. Then, in the inner rings, you get faster, more fickle, players 8211 we might call them traders 8211 who make money by jumping in and out of markets, like nimble sharks swimming between the slower pods of huge whales. Not all trading is the same though. If you want to conceptualise the road to high-frequency trading. Start by understanding the general concept of trading . Financial traders buy and sell financial instruments, such as shares in companies. They hope to buy at a lower price than they sell at, thereby making a profit. Now understand Technical Trading . Traders have different techniques of speculation. They may, for example, spend hours researching the records of a particular company to make assessments, a practice called fundamental trading. Alternatively, they may analyse the activities of other traders in a market to make decisions. This technical analysis of price, order and volume data generated by other traders leads to technical trading . Now imagine that automated into Algorithmic Trading . One might decide to automate the process of technical trading, such that an algorithm analyses an incoming stream of price, order and volume data and makes trades under certain conditions. We call this algorithmic trading. (note: its possible to make a distinction between algorithmic and automated trading, but for ease lets just assume these are the same) Then imagine that sped up into High-Frequency Trading . If you accelerate that process of automated algorithmic trading to extreme speeds, you are doing high-frequency trading. HFT is thus best initially thought of as very fast algorithmic trading . which itself is automated technical trading, which itself is a sub-branch of broader trading. It can be contrasted with, for example, slower, fundamental trading, which is what people like George Soros do (he and his analysts actually sit in a room and watch the world and then make big bets on it). Finally, remember that we can again contrast this entire world of trading with the world of long-term investing . which is what the big, slow pension funds do. To return to the earlier ecosystem analogy, then, HFT firms are kind of like piranhas among the sharks among the whales. NOTE: If you have enjoyed this so far, you might like my book 1.4: How to set up an HFT firm MUST. BE. FASTEST Different trading organisations might have slightly different reasons to engage in HFT. Some big banks, for example, use it as a tool to take a big order and fragment it into lots of small orders, like using a dispersion nozzle to turn a fire-hose jet into a fine market mist that people don8217t readily notice. Many HFT players, though, are pure short-term speculators, specialist proprietary trading firms and hedge funds. If you wanted to set one of these up, here are some things you8217d do. Firstly, get some start-up money - either your own or from some really rich people. Secondly, incorporate and capitalise a company (maybe set up a management company in London, where you actually sit and work, and then create a separate firm in the Cayman Islands that actually holds the money, and then draw up a contract that says that the London one works for the Cayman one). Then you hire some people, perhaps through a specialist recruitment agency, or perhaps by popping onto LinkedIn to search for HFT professionals. Maybe you8217d like to hire Steve. who knows how to make expensive HFT hardware work for you, or Fabio who can write you C code and build your software architecture. Mark here has almost nothing written on his profile, which suggests he works exclusively through headhunters, typical of ex-Cambridge, ex-Goldman Sachs employees. Offer this prime talent lots of money, and get them to design some algorithms. Start with the conceptual design and then get your C guy to code it for you. You might even want to patent your algorithms. or the systems architecture you8217ve designed. This isn8217t a pedantic technical article about the exact nature of HFT technology though. There are huge amounts of jargon-laden bumf and geeky discussions on the internet if you8217re really interested in the tech, but the essence of what you have to do is this: you must cut some kind of a deal with a brokerage firm and a stock exchange to get your awesome algorithm as close to the stock exchange as possible . You must minimise the physical distance between the computer your algorithm is in, and the computer that the exchange8217s order-matching system is in, so that the two can enter into an intense, light-speed dialogue with each other. There is a whole arcane technical sub-field around such low-latency direct market access infrastructure. Normally, if a person wants to buy or sell shares, they8217d have to go via a broker who is a member of the exchange they want to buy or sell shares on. That takes waaaaaaay too long for an HFT trader though. Screw that, you need to go directly into the heart of the exchange without passing through normal brokerage processes. Ideally, you want to find a way to directly co-locate with an exchange, which is a fancy way of saying you need to literally set up your computer in the room next to their computers. To sort out co-location, check out the services offered by NYSE. Nasdaq. London Stock Exchange. Eurex. CME and even the Johannesburg Stock Exchange. Here is the Toyko Stock Exchange describing the difference between its co-location area and its proximity area (both give you a 100-200v power source, but the co-location area has a greater cooling capacity of 8kVa, so you might want to use that if your algorithm is likely to make the computer melt). Here is a promotional video they made about it. The exchanges have a whole raft of 8220connectivity8221 services. Maybe this involves giving you nice high-spec cable and cooling systems, whilst also setting you up with premium data feeds. Needless to say, the whole array comes with an (initially) baffling array of jargon - a lot of it associated with the tech stack - but in the end it comes down to a pretty simple formula: You lease a computer next to the exchange. You install your algorithms into it. The exchange then sends your algorithms a big data feed through a cable, your algorithms process it and shoot orders back through the cable. And you try to design your rig so that it does this all faster than anyone else. Maybe you8217ll sit in an office a few kilometres away monitoring it all, building a newer version of your system. If you need help setting all this up, you can pick up some low-latency trading infrastructure support and consultancy from the likes of Sungard. Cisco. Algospan. Interactive Data. and Lato Networks. Otherwise, learn from the existing masters, the actual HFT firms that have already got this stuff down. Like most powerful, behind-the-scenes institutions, these firms often have obscure, unrecognised names and uninformative, slightly vague websites. Check out, for example, Virtu. ATD. KCG. Tradebot. Tradeworx. Liquid Capital. Chopper Trading. Citadel8217s Tactical Trading Fund. Tower Research and RGM . 1.5: Perfect the electronic Art of War PIMP MY ALGORITHM Now, it8217s not like these firms all use the same strategies. Some use statistical analysis and arbitrage of various sorts, while others operate exclusively in 8220market microstructure8221 strategies, which seem to involve knowing the intimate electronic guts of the exchange systems and how they can be, um, taken advantage of. One might engage in flash trading. which some argue is a form of legalised front-running. You might bludgeon markets with orders through 8221order stuffing 8243 (what HFT whistle-blower Dave Lauer calls a financial DDOS attack ). You may layer orders across a market like fairy dust, perhaps trying to incite outbreaks of 8221momentum ignition 8220, which appears to be a form of subtle market manipulation. Some have aggressive trading strategies aimed at proactively following trends and taking opportunities, while others might be more passive, like electronic Aikido - bots using minimal exertion of energy. It8217s worth taking a read of this piece by Irene Aldridge if you8217re interested in some of the strategies. This introduction here is also useful. As an aside, if you wish to get a feel for the language and spirit of the scene, it8217s always worth browsing the techie discussions of the professional finance quants on places like the Wilmott Forums. Such people are immersed in the nitty gritty of day-to-day finance and generally have a decent knowledge of this stuff. If you8217re game for grappling with jargon, check out a user like Quantumar, who likes to lay down a stream of financial cowboy speak (It doesn8217t matter if you don8217t understand it, but it8217s useful to mine these conversations for clues): 8220Most of HFT is a very simple speed game of arbitrage. They either arb cash vs futures markets or in equities they get hittaken in one ECN and sellbuy on somewhere else, either all or most of the money is made from a fraction of rebates in market making equities. Some few firms do milliseconds momentum trading, they realise someone is coming in with orders and they jump ahead of the orders (because they are faster to reach the market) they push the market one cent and sell back to the original buyer8230 They also use flash orders to jump ahead of big orders. Some also look into depth of book and try to trade as well. There are a few more strategies they use in equities. Also some firms look at options markets and arb the delta hedgers. Most of the strategies are not mathematical but related to microstructure of the markets8230 These shops are ultra high frequency shops, there could be up to millions of orders a day depending on how many markets and how actively they trade. They require mostly really good C skill sets, API connectivity knowledge on the software side. Hardware side they require really low level hardware knowledge such as bypassing the stack and tricking kernels. They also look for lanwan guys who can push data a few microseconds faster in the network. They use very expensive and specialised equipment. A simple switch that is decently fast costs 50K8230 All the data that is available to HF groups is available to all traders, the difference is they trade on that information before you can even receive it in your computer. How fast they can get it and react in the market is the difference. They are dealing with single-digit microsecond latencies in their networks and computers, not milliseconds.8221 1.6: The (narrow) academic debate Away from all the Youtube video explanations. journalistic reporting and forum discussions on HFT, there is obviously also a body of academic research. If you8217re looking for robust arguments rather than Quantumar8217s gunslinging 82208217let me tell you how it is8221 street-smarts, the research-oriented individual might browse the academic journals. There is research emerging from finance and economics departments, unsurprisingly, but also from a few other disciplines. A friend of mine who teaches university-level finance noted that a potential problem in HFT research is that researchers rely on HFT firms to give them data and hence are always at risk of being intellectually captured by the firms they rely upon, perhaps even engaging in forms of self-censorship. To add to that, the research often seems to try be as dry and technical as possible it sounds like it emerges in a world without politics, culture or history, or, for that matter, actual people, making it deathly dull and hard to read. The research questions are narrow, with an obsessive focus on questions like HFT8217s impact on liquidity and price discovery . In essence, liquidity refers to how easy it is to trade. If I arrive in a market and I8217m immediately able to sell or buy, there is high liquidity. If, on the other hand, it takes me a long time to buy or sell, there is low liquidity. Some of the debate around HFT and liquidity concerns whether HFT adds to, or just absorbs, liquidity. In other words, do HFT firms, on net, help other participants to trade more easily, or do they get in the way This debate includes questions of whether the liquidity they might offer is real or not. For example, the robot traders may constantly signal that they8217re willing to trade, and then run away. Price discovery is a somewhat fetishised term for the process whereby the apparently correct price for something is figured out through a group of market participants 1) reacting to information by 2) placing buy and sell orders that are 3) mediated through some market infrastructure. So if it8217s announced that a firm is about to go bankrupt and the stock price suddenly rockets upwards, it8217s likely that something has gone wrong with the price discovery process. The question is, does HFT help reveal the true sentiment in a market, or does it just cause instability and weird anomalies like the Flash Crash There is also an emergent body of research on whether what HFT firms do is legal, or constitutes some form of market manipulation or 8220front-running8221 at the expense of other market participants. And, finally, we are starting to see a trickle of articles about the human dimensions of HFT, the actual people who run these operations, the politics of it all, the anthropology and how it reflects the broader trajectory of the global economy. at a later date I will hopefully update this with a proper database of this research 1.7: Research, and lobbying, informs a regulatory debate PRESENT YOUR IMPARTIAL EVIDENCE Much of the news on HFT is about the political battles and the threats of regulators to clamp down on it. Theoretically, the regulatory debate is supposed to be informed by the academic research, but of course we might also suspect that the regulatory debates are equally informed by lobbying . Lobbying itself often takes the form of groups picking particular academic research pieces to showcase to regulators. The Modern Markets Initiative. for example, has curated a heartwarming selection of friendly research articles to back up its claim that HFT creates a market utopia that 8220saves individual investors8217 money by lowering the cost of trades8221 and that it 8220democratises today8217s marketplace8221. When not getting spammed by such transparently self-serving groups, the regulatory bodies have been putting a fair amount of research into this themselves, churning out papers and briefings. They might also receive submissions from those firms and reforms groups that are on the warpath against HFT. This includes groups like Themis Trading. who, in the words of author Michael Lewis, have 8220done more than anyone to explain and publicise the predation in the new stock market8221 (see their extensive collection of critical HFT research ). Other critics include data provider Nanex and the aforementioned David Lauer. There is also a whole raft of renegade financial pundits from the financial blogosphere who speak out against it. Types of regulations that are being suggested include taxation of HFT (something along the lines of a financial transaction tax), and regulations concerning the speed of trading, the order size, and order-to-trade ratio (how many orders a trader can put in, relative to how many times they actually trade). These debates are at various stages in the US, the EU and Asia. Take a look, for example, at the German High-Frequency Trading Act . Incidentally, it8217s worth looking at the dynamics of similar regulatory battles over commodity market speculation. Commodity exchanges like CME Group pointed to a single study by a dude at the University of Illinois to argue for why speculation didn8217t negatively destabilise commodity prices, despite the fact that many other studies argued it did. HFT firms, like commodity trading firms, take advantage of the complexity of the situation and slowness of regulators. They implicitly take the position that 8220until it8217s proven wrong, it8217s right8221, rather than 8220until it8217s proven right, we should take precautions8221. NOTE: If youd like to support my ongoing Creative Commons writing, please consider buying me a virtual beer PART 2 (4500 words) Five frames through which to view HFT WHAT DO YOU WANT TO SEE To some extent, I am indifferent as to whether or not HFT disrupts markets. Partly this is because I don8217t take markets to be some kind of holy construct that obviously serve humankind, and that thus cannot be defiled. I mean markets have long been institutions of systematised abuse, where those with more power can use the apparently apolitical act of exchange to extract advantage. But, let8217s for a moment imagine that market infrastructures do generate some kind of mysterious holy force that always makes society better off. What exactly does HFT do to help this Well, the refrain from the proponents is that HFT facilitates liquidity in markets for financial instruments. This statement comes complemented by wrath-of-god like warnings about what will happen if this liquidity is reduced. If you allow liquidity to go down, your grandmothers pension will suffer Goddamn LIQUIDITY is always trotted out like it8217s the greatest service to humankind since fire was invented. Now, I don8217t like to be (too) judgmental, but in the grand scale of societal injustices, 8216slightly lower liquidity in Microsoft shares8217 barely ranks, and in the grand scale of human achievements, 8216slightly higher liquidity in Microsoft shares8217 barely ranks either. It8217s not like the creator of the algorithm has invented a new way to harvest energy from lightning bolts. And certainly, using your university degree in advanced computing to contribute to microscopically more accurate 8216price discovery8217 doesn8217t mean you get to go down in the grand book of human virtue. But of course, this whole appeal to morality from the lobbyists is obviously completely disingenuous. It8217s not like people are getting jobs in HFT firms because theyre possessed with an evangelical desire to improve liquidity to help pensioners. Creating an epic light-speed infrastructure array to exploit microscopic price discrepancies has got about as much to do with helping pensioners as Formula 1 racing has to do with improving transportation for the elderly. 2.1: The unstoppable progress of rational agents without agency WERE INDEPENDENT AGENTS, RESPONDING RATIONALLY TO INCENTIVES Regardless of appeals to the morality of HFT, there is another more subtle line. Note the name of the aforementioned pro-HFT lobby group 8211 The Modern Markets Initiative . The name is a deliberate attempt to paint anyone who is concerned about HFT as an enemy of modern progress, standing in the way of the inevitable triumph of a more efficient, rational world. The tech-as-progress dogma is widely entrenched in our society, like a hard-to-remove piece of social malware that disarms peoples critical impulses. The luddite impulse is ridiculed, rather than celebrated as a healthy skepticism towards tools of the powerful. But this tech fetishism becomes even more entrenched when it meets with the mainstream economics belief in the virtue and inevitability of rational economic agents pursuing self-interest . It8217s here that the dual utopian visions of tech-as-unstoppable-progress and markets-as-unstoppable-progress merge into one stream. If the technology can be built, and provided that some kind of profit can be made by entrepreneurs taking the short-term opportunity to build it, an inertia sets in, an imagined inability to stop the 8216progress8217, regardless of whether it is actually useful in the long term or not. Attempting to stand in the way of such a stream of individual actions is seen as futile, and even unjust, like trying to stop a river flowing down a hill. Indeed, this is part of the implicit background thinking that leads to terms like 8216arms race8217 being used to describe the development of HFT (and other technologies). If one entrepreneur doesn8217t do it, another will . Ever heard a tech person saying you cannot stop technology There is a deep irony to this vision. Above all, there is a distinct lack of agency projected when people insist that 8216this cannot be stopped8217, but it gets coupled with a vision of thousands of entrepreneurs all individually impelled through 8216agency8217 towards something that will occur regardless of whether they choose to make it occur or not. In other words, a kind of agency towards executing a preordained plan. This vision of the rational-agent-without-agency is something that plagues much mainstream thinking on economics, a strange blend of extolling the virtue of the risk-taking individual whilst simultaneously asserting that they8217re irrelevant, mere puppets acting out the will of 8216the market8217. Here, for example, is big-shot venture capitalist Mark Cuban explaining his take on HFT: 8216If you know the game is rigged and that it is legal to participate in this rigged game, would you do everything possible to participate if you could Of course you would . Its a statement dripping in contradictory ambiguity, a vision of independent agents acting like pre-programmed robots that have to abide by some imagined law of economics. MUST. PARTICIPATE. IN. RIGGED. GAME. In reply Id say: No Mark, I am not a character out of an Econ 101 textbook. I am perfectly capable of overriding the impulse to play the rigged game, and to decide to not play it. In saying it is inevitable, you8217re just trying to justify your own inability to do that. The problem, though, is that provided enough people think like Mark, the inertia continues to be presented as natural . a collective action problem portrayed as a liberator of previously unrealised human potential. 2.2: Automation: People create robots to crunch (big) data GOOD DOG, GO FETCH To be one of the aforementioned economic agents in the HFT space, you need to master three things. Firstly, you need to master the physical hardware: the actual wires, cables and microwave towers. Then, you must be able to master the data streams travelling through those wires, to collect it and arrange it in an efficient manner. Then you must be master of the algorithm that knows what to do based on that data. The algorithm is your automated avatar in the marketplace, 8216thinking8217 and acting on your behalf. Your algos must work with lots of data, but it8217s worth noting that not everyone perceives HFT as a realm of 8216big data8217. The hype around big data, to some extent, concerns the growing capability to do real-time processing of huge dams of data (like modelling of climate on supercomputers), but 8216real-time8217 doesn8217t necessarily mean microsecond-level speed. It makes no difference whether it takes you 5 minutes or 20 microseconds to know a hurricane is forming. Much HFT, on the other hand, is more about brute reaction time to a high pressure hose of data, rather than a dam. That said, being able to react at microsecond speed to colossal dams of data is emerging. The HFT company Tradebot (based in this building in Kansas City), has been known to trade a billion shares in one day, making millions of individual trades. In their own words, 8220Market data changes trigger our system to produce new orders in a few hundred nanoseconds. We collect and analyze billions of data rows to find the edge. Our Hadoop cluster is over two petabytes.8221 A Hadoop cluster is an array for holding massive amounts of data, and two petabytes is 2 million gigabytes. How many gigabytes is your computer Regardless of whether all HFT strategies should be considered a realm of Big Data, HFT is a subset of the broader realm of algorithmic trading, which is on the cutting edge of financial data science more generally. To create financial algorithms often first involves 8216back-testing8217 potential algorithms on huge banks of historical market data, essentially engaging in 8220what if I8217d done this between 1980 and the present8221 time-travel exercises. If you find an algo that seems to work on past data, you can crystalise it, then send it to work on real-time data in the present. John Fawcett of Quantopian notes with a certain amount of joy how automated algorithms 8220remove human emotion and bias from trading decisions8221, opening up a brave new world of emotionless finance. You use statistical back-testing to find the most 8216rational8217 strategy, then lock it in a hard-coded shell that 8220never falls prey to sentimental pitfalls8221. You too can now isolate and strip away your emotion from your rationality, automating your rational self in the form of your very own algorithm that you can keep like a pet, or a slave, to do things for you. 2.3: Automation: Robots create (big) data to crunch people NETWORK, OR SPIDERS WEB We tend to understand the concept of actively using technology to achieve certain ends (exercising agency), but we find it harder to conceptualise the potential loss of agency that technology can bring. It8217s a phenomenon perhaps best demonstrated with email . I can use email to exercise my agency in this world, to send messages that make things happen. At the same time, it8217s not like I truly have the option to not use email. In fact, if I did not have an email account, I would be severely disabled. There is a contradiction at play: The email empowers me, whilst simultaneously threatening me with disempowerment if I refuse to use it. In HFT and algorithmic trading more generally, we have a range of disparate players each individually working on building little pieces of the infrastructure and single algorithms that they control. When we zoom out though, we might see the outlines of something bigger. While individual algorithms appear as isolated, individual slaves to creative masters, the collective array of algos can begin to seem like a spiders web displaying emergent properties that are not under the control of any particular human master. Or, lets put it this way: Traditional sci-fi depictions of artificial intelligence always show an individual mad genius building and unleashing an overlord computer that then kind of behaves like a hyper-powerful human. In reality, if an overlord technological system was to be built, it would not be a single computer, and neither would it be built by a single mad genius, and it wouldnt really look or feel anything like a human. It would be an interwoven mesh of technology, brought to life by individuals who never explicitly designed it, with no obvious human face or interface. In reality we already see these emergent forms all around us, but are not well trained to recognise them. They emerge whenever humans 8216lock themselves in8217 to reliance on a technological infrastructure, and lock themselves in to a point where they cannot pull back out due to the interconnections and dependencies that subsequently emerge. Those infrastructures then, have a certain power over society, even though their individual nodes may be under the control of particular people. I have previously referred to this concept 8211 albeit in a different context 8211 as the Techno-Leviathan. technological infrastructures that seem passive and neutral but that contain a kind of latent organising force over the people who seemingly contract into using them. So, the question to ponder is whether, when viewed collectively . we might begin to imagine the high speed mesh of individual algorithms as resembling one a giant robot, brought to life by hapless human agents-without-agency, all believing themselves to be shit-hot independent gunslingers of the market, but actually just a disconnected workforce for an emergent AI. Or at least that8217s what Stephen Hawking might argue . Even if you dont buy that abstract concept, we might look into the more concrete realm of individual algorithms to see the shifting power dynamics: there is much excitement about 8216machine-learning8217, the creation of self-teaching algorithms that seek constant enlightenment and self-improvement, creating their own personalities. Artificial intelligence is not just being able to process stuff, it8217s the ability to learn. Indeed, the FT8217s Sally Davies notes that 8220GFT, which works with big global investment banks, has partnered with Massive Analytic, a big data start-up, to develop trading software based on 8220artificial precognition8221. Even if it doesnt end up in the realm of Minority Report, it stands to be a total mindfuck for regulators. 2.4: Disconnected boys with dangerous toys NERD CULTURE MEETS JOCK CULTURE Having detoured into the possibilities for an emergent rise of the machines, we might go back down to earth and look into the human world of HFT. Who are the individual people involved, and what are the cultural dynamics Obviously there are many different types of people involved in HFT. Im sure many of them are lovely, but the last algo trader-boy I met was a guy from Ronin Capital who happened to be one of the most condescending assholes I8217ve experienced in a while, coming packaged with one of those heavy-set wrist-watches and a shirt with expensive fibres, both marking out a rising member of the financial elite. He spent a lot of time in the gym, because you dont develop big muscles from sitting behind a computer. This seemed to fit quite well with the pseudo Samurai aesthetic of his firm. If you enter Ronin8217s website, there are gong sounds and pictures of swords, as if the traders behind the interface of the computers want to imagine themselves engaged in hand-to-hand combat with a vicious opponent that could actually kill them. Of course, given that they are probably educated at elite universities, it is unlikely that they8217ve ever had any exposure to actual bodily harm, and probably never will. This is a dynamic in the financial sector more broadly: highly educated people, frequently male, induced into believing they8217re engaged in some kind of mortal combat, despite the fact that they8217re surrounded with abundant opportunities and money, and despite the fact that they8217re sitting in an air-conditioned office at a computer engaged in nothing remotely like combat or physical hardship. This pseudo-battle is perhaps best exemplified by TradeBot, who without a trace of irony state that: The stock market is tough. It owes us nothing. It punishes our mistakes. Others have more money, more power, more connections. We are underdogs. We keep learning. We innovate. Every day is a new fight. Technology is our weapon. We make millions of small trades. We cut losses. We identify opportunities. We focus. The market can be beaten. We love the game. When assessing these banal market-as-mortal-combat statements, I like to use the WWII Grandfather Test . which involves me asking myself what my grandfather would say about it. He was a bomber pilot during WWII and got shot down over Germany, crash-landing a flaming heap of metal on the coastline after probably killing a lot of people with incendiary bombs. Ask your granddad: what do you think about Tradebot8217s battle with the 8216the market8217 I don8217t know about your granddad, but I like to think mine would have said, 8216I have no bloody idea what they are doing, but I know it has no connection to real people living in real places8217 . Seriously Tradebot, if you really think you8217re so tough, go do some shipbreaking in Bangladesh. and you8217ll quickly discover that an actual battle isn8217t a 8216game8217. Indeed, you can always sense something is a realm of cushioned elites when the language is all about 8216players8217 jostling with each other. Sports and games are simulacrums of combat, not actual combat. You only perceive the real world as a 8216game8217 when you8217re in certain types of environments that provide a big cushion to protect you 8211 like an elite, global city, for example. There is a particular urban geography to these infantile computer games. When one is sitting in a nice modern city full of other fairly superficial activities, things like HFT gain a certain legitimacy. They are creatures of urban, tech-centric society, where couches, excel-spreadsheets and lattes abound. It8217s only in such a setting that you can imagine grown adults bickering with each other over the meterage of cable connecting them to a stock exchange. Imagine the furious exec shouting at the co-location manager, 8216Our cable is a metre longer than Tradebot8217s cable, why the fuck did you allow that We8217ve lost a nanosecond8217 It8217s kind of embarrassingly juvenile when you stand back a moment, look through granddad8217s eyes, and watch a serious-faced discussion about whether C or Java will achieve the holy grail of zero latency. We8217re not talking about old-school realpolitik here, where some tycoon is battling another tycoon for control of some vast mining territory. Regardless of whether HFT is damaging or not, its just kind of. um. zoppo. 2.5: HFT and the financialisation of meaningless noise AS YOU CAN SEE, OUR PRODUCT CAPTURES MEANINGFUL MARKET MOVEMENTS 8216Financialisation8217 is a term laden with various interpretations, but it tends to refer to the increasing importance of the financial sector in overall economic life, the infusion of financial sector norms and morality into everyday culture, and the process by which previously uncommoditised things get turned into financial products that can be traded on financial markets. That8217s a pretty broad description, so I prefer to initially think of financialisation as the end result of things being made 1) ownable 2) investable and 3) tradable. The greater the intensity and extent of these elements, the greater the degree of financialisation of that thing. Ownable means the thing can be claimed by someone, and that they can exclude others from its use. 8216Ownability8217 relies on being able to isolate and separate something off from things around it. For example, the enclosure movement involved turning land into demarcated parcels that could be separated from each other and privately owned Investable means turning the thing owned into an asset that delivers returns over time. While a piece of land might be something that you can own, and have an emotional connection too, you might begin to view it as an asset when it is used to produce yields over time. It might be perceived as a generic investment, rather than a piece of land with a particular history and life Tradable means that asset can be passed on to others Still, moving land from person to person is slow and personal. Land only really gets financialised with it is turned into a generic 8216asset class8217 that disconnected investors can quickly buy into or out of. So, imagine a financialisation process in this sequence: I own a farm. I can use it to make food I own a share in my neighbour8217s farm. I can claim a portion of the produce I own a share in a small private farming company. I get annual monetary dividends and read the reports I own a share in a large publicly traded farming corporation. I get monetary dividends and can sell my shares to others at any point on the stock exchange I own a share in a huge agriculture exchange-traded fund (ETF) that owns shares of farming corporations all over the world I own a share in a hedge fund that rapidly trades a portfolio of such ETFs, and bets on such ETFs via derivatives We might say that financialisation is the creeping process by which new frontiers of ownership are isolated, and turned into investable products that a wide, disconnected range of dispassionate investors can emotionlessly slide into and trade with each other. The more distant you are from the thing you8217re invested in, and the easier it is to trade, and the faster the trading, the more disconnection you can experience. But, there is a point when the speed of trading hits a tipping point, and takes you into a realm that is no longer about the farm, or anything real for that matter, at all . This is where HFT take us. While it ostensibly seems to be about the trading of shares on stock-markets (and other things like currencies), in reality HFT has nothing to do with shares. The 8216thing8217, or object that is being traded is not actually a financial instrument, but rather it is the microscopic tremblings of a financial instrument. This is a subtle point to convey. Much normal speculative trading is done fast, with a trader quickly buying something and then trying to sell it to someone else. Nevertheless, there is always a sense of a thing being manipulated in some way. Just like when you are flipping a hot potato, there is always a brief moment of being invested in the heat of the real world, even if fleeting, and there is always some residual awareness that there is some reality to the thing. In the case of a BP share, for example, the share has a reality based the fact that it is a legal claim upon what BP owns. It is thus directly connected to the real world outlook of those oil fields and pipelines. We call traders who make assessments of that reality fundamental traders: They might say I think OPEC is going to decrease supply and thereby boost the price of oil, and thereby boost BPs profit. I will therefore buy this BP share that allows me to benefit from any perceived increase in the value of BP8217s collective assets. The actions of such fundamental traders give rise to a second-degree reality that is exploited by traders who watch the data they generate. We call this technical trading. Such traders may say Market data suggests that a lot of people are currently buying BP shares. I am going to ride with this sentiment. Both of these techniques rely on a type of sentience, an awareness of some external reality and an ability to reason about it. In the case of fundamental trading, its the awareness about some new development in the world of oil. In the case of technical trading, its the awareness of some new trend that is developing among other traders. For something to contain meaning, in the human sense of the word, it should be something that is open to human experience . There are many things that are not open to human experience - for example, perceiving radio waves - and in a sense that takes them out of the realm of meaning. Sure, we can use instruments to detect radiowaves, and try make meaning out of the resultant observations, but radio waves cannot ever really mean anything to us in their raw state. The key thing about a radiowave though, is that its existence does not depend upon human observation. It exists regardless of whether you can perceive it or not. A share is nothing like this. A share, by definition, is a politically constructed claim on a politically constructed company that is run by humans, doing things that are perceivable by humans. Its value does not exist outside of human assessment of how well that is being done, and there is no hidden reality to a company that operates outside the realm of human experience. We cannot say something like well, we cannot see BP, but we know it exists through experiments at CERN . BP, unlike radio-waves, has no microsecond reality. In other words, nothing can meaningfully change in such a legally constructed entity in the imperceptible space of microseconds. Thus, when you in fact do dip into the realm of microseconds, it is highly implausible that an automated trading algorithm is actually being exposed to external 8216outside information8217 that has anything to do with either BPs operations, or observation of an emergent trend in people trading BP shares. At that level, all youre doing is highly precise arbitrage activities in microscopic inconsistencies in peoples perceptions, or perceptions of perceptions, of reality. The activity going on at the molecular microsecond level is by definition, not about the thing being traded. The sheer emotional disconnection engendered by the technological medium, combined with the sheer speed means that this certainly cannot be thought of as trading in things at all. This is the isolation of, and subsequent trading of microscopic, subconscious instability. It is the financialisation of meaningless noise, something that previously wasnt subjected to commodification. The algos have an internal world, like the internal world we see in those electron microscope pictures where tiny, imperceptible flakes of dust appears as a whole landscape with valleys and hills. From the perspective of an atom, that world means a lot, but from the perspective of humans, the internal contours of a speck of dust are irrelevant and meaningless. Likewise, at microsecond level, you8217re trading meaninglessness. In closing: Parasitic algorithmic surrealism One common problem in thinking about HFT, though, is that people8217s minds run away with them. They feel panicked by how alien it seems, having visions of extreme market meltdown as rogue algorithms run everything in a giant psychedelic orgy of routers. Its worth taking a breath before stressing out too much. While it8217s true that the algorithms might exist in serene, unreal bubbles, at some point they are constrained by the reality of the world. Take, for example, the Flash Crash. It was a momentary breach where rogue algorithms painted a warped picture of reality, but minutes later the real world kicked back in and the algos had their collective wills bent back. If Wallmart goes bankrupt, the value of a Wallmart share will tank, and if an algorithm says otherwise, it will be crushed by the legal reality that the shareholders of Wallmart are going to get blasted out of the water. There are probably limits on how much HFT can proliferate. I mean, a parasite relies upon an ecosystem to survive, and in the end, HFT algos have to feed off something. In this case, it8217s probably the big institutional investors - the whales that make up the baseload order flow of the market - that host the HFT parasite. The question is not so much whether HFTs can 8216take over8217 a market, but rather whether they disrupt it, exert a new cost on it, or otherwise cause a nuisance. (of course, if youre an industry lobbyist, you might alternatively suggest that they 8216offer useful services8217 and improve the ecosystem) To me, though, the really interesting question about HFT is not this banal fixation on whether it disrupts markets or not. Its the cultural and political elements. Its how such a ridiculous thing can be viewed as legitimate . And, its the sheer physicality of it, the fact that it appears ephermeral yet relies upon huge real world infrastructure to engage in the essentially meaningless activity. And, it is the geography. Its a technology set that attempts to eliminate distance and time, but perception of distance and time are two main components of a sense of difference between places. Eliminate the sense of distance and the time it takes to get there, and you can create the homogenising illusion of being in many places at once simultaneously. The computer interface at a global HFT firm, presiding over multiple global markets, is an agent of bland homogenisation. Above all, though, HFT is an agent of financial surrealism. We make electricity by burning real fossil fuels dredged out of the Niger Delta, and then waste that running servers doing something that cannot even be represented. Serious-faced men have serious-faced meetings about it, but they might just as well be wearing pink unicorn outfits in a Neverland dream. Seriously, WTF are you doing Further reading: People to follow for up-to-date HFT info And finally. These pieces take me ages to write, so if youd like to support my ongoing Creative Commons writing, please consider buying me a virtual beer. Cheers The funny bit about this statement: quotI mean, aerospace engineers do something that8217s pretty complex and I can8217t tell you how they technically do it, but I nevertheless understand what they do in principlequot Is that computers design the flying machines now, and engineers direct the machines which design them. This is a decent overview: aero. stanford. edureportsvkievolutionarykrooa. pdf I39m sure they do Mason. My point here wasn39t so much whether or not computers are involved in aerospace engineering, but rather the fact that we have an intuitive grasp of the end goal of aerospace engineering (which we often don39t have with HFT) Well written and you make some thought-provoking points at the end. I don39t think your understanding of automated trading is particularly nuanced (I run a trading firm) but it does not necessarily detract from your point. Keep in mind that these trading firms are able to make money because there are eager and willing counterparties looking to trade. If you want to argue that the world would be better off if all this short term trading could be somehow abolished, I could be persuaded to agree. Unfortunately no one involved (the buyers -- or more likely agents thereof -- or the sellers, in this market for instantaneous liquidity) are particularly interested in that scenario. Best Introduction of High Frequency trading I have ever read. Great article. Paul Great piece, thanks Would just question your claim about there being no legal or political reality in the microsecond realm. We can make authority over any social category rest with whatever we like, even if that state of affairs is never observed. high frequency accusing a former employee of using Goldman Sachss high-frequency trading program to build the platform for a competitors high-frequency program). The report examines the facts about high-frequency trading (HFT) in foreign exchange (FX), including its definition, effect on other market participants, behaviour in normal and stressed times, and key differences compared with HFT in equities. Since then, technology has accelerated, with high-frequency trading platforms ramping up the speed to milliseconds and more recently to microseconds. High-frequency trading adds liquidity, speeds execution and narrows spreads. These investors want access to low-latency algorithmic and high-frequency trading strategies across multiple asset classes. While PR Newswire had previously declined to provide its primary direct data feed to high-frequency traders, todays agreement turns that practice into a formal policy at the company, and requires PR Newswires customers to certify annually that the direct data feeds they receive will not be used for high-frequency trading . Edgar Perez, author of The Speed Traders, will conduct the most thorough review of high-frequency trading at his upcoming The Speed Traders Workshop 2012 Mexico City: How High Frequency Traders Leverage Profitable Strategies to Find Alpha in Equities, Options, Futures and FX, July 27 ( Moreover, the demand for low-latency connectivity and proximity hosting services is rapidly growing in Asia as the adoption of high-frequency trading (HFT) strategies increases. The Speed Traders Workshop 2012 DVD Video Package reveals how high-frequency trading players are succeeding in the global markets and driving the development of algorithmic trading at breakneck speeds from the U. NASDAQ: AVNW), a leading expert in microwave networking solutions, announced today that it has reached an agreement with McKay Brothers, LLC, a leading provider of low-latency private carrier services to High-Frequency Trading (HFT) firms, to deliver low-latency wireless transport equipment and services for McKay Brothers microwave network connecting Chicago and New York City financial centers. Trading firms looking to execute high-frequency trading strategies (HFT) on U. Perez is one of the great business networkers and motivators on the lecture circuit he is available worldwide for the following speaking engagements: Present and Future of High-Frequency Trading. The Real Story behind the Flash Crash, Networking for Financial Executives, and Business Networking for Success.